Инвестирование

Советы и стратегии инвестирования денег в валютные рынки

Инвестиции (англ. Investments) — размещение капитала для получения прибыли. Инвестиции — неотъемлемая часть современной экономики. Инвестиции отличаются от кредитов степенью риска для кредитора (инвестора) — проценты и кредит нужно возвращать в оговорённые сроки вне зависимости от инвестиции, прибыльности проекта (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход лишь в прибыльных проектах. Когда проект убыточен — инвестиции можно утратить частично или полностью.

Инвестиции — ценные бумаги, денежные средства, другое имущество, включая имущественные права, другие права, которые имеют денежную оценку, которые вкладываются в объекты предпринимательской или другой деятельности в целях получения прибыли или достижения другого полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность — осуществление практических действий и вложение инвестиций для получения прибыли или достижения другого полезного эффекта.

Средства с позиции монетарной теории денег возможно направить на сбережение или потребление. Простое сбережение изымает из оборота средства и создаёт для кризисов предпосылки. Инвестирование вовлекает в оборот сбережения. Оно может происходить косвенно или напрямую (размещение свободных временно средств на депозит в банк, который сам уже инвестирует).

Классификация инвестиций

Существуют различные классификации инвестиций.

Выделяют по объекту инвестирования

Реальные инвестиции (прямая покупка настоящего капитала в разных формах):

• в форме материальных активов (земли, основных фондов), оплата реконструкции или строительства;
• капитальный ремонт главных фондов;
• вложения в нематериальные активы: лицензии, патенты, авторские права, права пользования, ноу-хау, товарные знаки и так далее;
• вложения в человеческий капитал (наука, воспитание, образование);
• покупка готового бизнеса.

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

• для лизингодателя лизинг;
• предоставленные кредиты;
• ценные бумаги, в том числе через ПИФы.

Спекулятивные инвестиции (приобретение активов только для возможного изменения цены):

• ценные бумаги (облигации, акции, сертификаты институтов совместного инвестирования и так далее);
• драгоценные металлы (в виде металлических обезличенных счетов);
• валюты.

По главным целям инвестирования:

• Интеллектуальные инвестиции (связываются с проведением курсов, обучением специалистов и многим другим).
• Портфельные инвестиции.
• Прямые инвестиции.
• Нефинансовые инвестиции.
• Реальные инвестиции.

По срокам вложения:

• долгосрочные (больше 3-5 лет);
• среднесрочные (1-3 года);
• краткосрочные (менее одного года).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы и государственные;

• частные;
• смешанные;
• иностранные.

По способу учёта:

• средствчистые инвестиции — вся сумма валовых инвестиций с вычетом амортизационных отчислений;
• валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в приобретение предметов труда и средств, новое строительство, прирост интеллектуальных ценностей и материальных товарных запасов.

Государство как инвестор

Большинство известных экономистов осуждают практику государственных инвестиций ввиду угрозы неэффективного размещения средств. Самые последовательные в данном направлении представители Австрийской экономической школы, к примеру, книги Людвига фон Мизеса «Бюрократия», «Социализм».

Инвестиция или спекуляция

Грань между спекуляцией и инвестицией размыта. Обычно критерий разграничения — фактор времени. Если операция продолжается больше года — это инвестиция, и она даст экономический эффект через внушительный срок после вложения. Если менее года — это спекуляция. К примеру, «Современный экономический словарь» указывает:

Инвестиции — «долгосрочные вложения» частного или государственного капитала за рубежом или в собственной стране для получения дохода, в предпринимательские проекты и новые технологические стартапы, предприятия различных отраслей, инновационные проекты, социально-экономические программы.
В то же время, когда говорят о биржевой торговле, говорят о привлечении, к примеру, «портфельных инвесторов», которые следят чутко за ситуацией на рынке и могут уйти с него, не обращая внимания на продолжительность сделок.

По характеру производимых действий, по характеру заключаемых договоров, по юридическим последствиям, по целям спекуляции и биржевые инвестиции не отличаются.

Бенджамин Грэм предлагал считать инвестицией операцию, которая основана на тщательном анализе перспектив, фактов, достаточном доходе и безопасности вложенных средств. Всё остальное считалось спекуляцией.

Зачастую разграничение производят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция, средства тратят на приобретение сырья,оборудования, обучение персонала) или участия в существующем уже бизнесе (спекуляция, средства тратят на покупку ценных бумаг, корпоративных прав).

Иногда критерий разделения – цель операции. Спекуляцией считается операция, у которой цель — разница в цене (товара, акции, пая). Сделка может долго длиться, но доход формируют лишь один раз при погашении или продаже актива. Инвестицией признают операцию, цель которой — доход в форме дивидендов (процентов), которые начисляются на приобретённый актив. Начисления имеют систематический характер и не ограничивается время обращения купленного актива.

Привлечение инвестиций

Считают, что предприятие для привлечения инвестиций должно:

Иметь перспективный и хорошо отработанный план деятельности на будущее. Инвесторы желают знать, что их вклады в дальнейшем принесут прибыль.

Иметь в обществе хорошую репутацию. Инвесторы, инвестируя в теневое предприятие, рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают лишь предприятия, вызывающие доверие.
Вести прозрачную или открытую деятельность. Для этого нужны работа со СМИ и бухгалтерская отчётность.

Многое связано с внутренней политикой, проводимой в той стране, в которой предприятие находится. Инвесторы для вкладов выбирают самые стабильные страны.

Но на практике эти условия нужны для портфельных инвесторов. Инвестиции могут вполне привлекаться без данных условий, но при уверенности инвестора в выполнении своих прав на распоряжение прибылью и капиталом. Такую уверенность могут гарантировать не только прозрачность учёта и законы, но и личные связи, к примеру, в парламенте или правительстве, получение права прямого контроля за ситуацией на предприятии через назначение подконтрольного директора, контрольный пакет акций, личное непосредственное руководство. Существенный фактор привлечения инвестиций — соотношение риска и скорости возврата инвестиций, из прибыли организации. Часть инвесторов выбирают меньший риск и на меньшую прибыль соглашаются. Часть инвесторов выберут более высокую прибыльность вложений, невзирая на увеличенные риски. Сырьевым компаниям выбирать вообще не приходится: идут туда, где ресурс есть.

Помимо этого, для привлечения инвестиций создаются иногда особенные условия. Примером создания особенных условий — особенные экономические зоны (ОЭЗ). К примеру, в России созданы и в настоящее время действуют ОЭЗ «Тольятти», ОЭЗ «Алабуга», ОЭЗ «Липецк» и другие.

Совокупность условий для инвестора называют иногда «инвестиционным климатом».

В этой категории можно ознакомиться с материалами об инвестировании.