ПАММ счета

Заработок на ПАММ счетах

ПАММ-счёт (от англ. Percent Allocation Management Module, PAMM — модуль управления процентным распределением) — специфичный механизм функционирования торгового счёта, упрощающий технически процесс передачи средств на торговом счёте в доверительное управление выбранному доверенному управляющему для того, чтобы проводить операции на финансовых рынках.

Общая информация

Средства с ПАММ-счёта не переводят на счёт управляющего, управляемый счёт принадлежит доверителю (инвестору), управляющий не может денежные средства снять. Управляющий проbpводит операции со своим счётом, рискуя средствами, которые находятся на нём. Это должно снизить вероятность безответственного управления. При этом рыночный риск обычно принимает на себя доверитель в границах собственной суммы, однако в некоторых системах часть риска может возлагаться на управляющего. Все торговые операции дублируютcz на инвесторских счетах. Дублирование проbcходит пропорционально размеру счёта: если у инвестора депозит больше в 2 раза, чем депозит управляющего, размер копируемых сделок также будет в 2 раза больше. В этом свойстве ПАММ-счета являются потомком LAMM-счетов («Lot allocation management module»), в которых дублирование происходило в точности, вне зависимости от размера счёта клиента. Это удобно для счетов, размер которых прибизительно такой же, как счёт управляющего.

Доверенным управляющим (управляющим трейдером, менеджером счёта) выступает обычно трейдер, который публикует статистику собственных сделок, и которому управление средствами доверяют другие инвесторы ии трейдеры. У одного трейдера может быть несколько ПАММ-счетов.

Само по себе использование ПАММ-счёта не даёт гарантии в отношении прибыльности. Главное назначение такой системы — техническое упрощение взаимодействия доверителей и управляющего, которое в себя включает автоматический мониторинг ПАММ-счетов, возврат и приём средств, разграничение средств доверителей и собственных средств трейдера.

Брокер осуществляет долевой учёт, обеспечивает всем доверителям одинаковые права, дает возможность выделить в какой-либо момент времени ту часть управляемого имущества, которое принадлежит каждому доверителю в отдельности.

Юридические особенности

Термины «PAMM-account» и «ПАММ-счет» являются зарегистрированными товарными знаками компании «Альпари Трейдмарк Холдинг Хауз Лимитед» (Кипр)

Термины «PAMM-wallet», «ПАММ-кошелек», «ПАММ-терминал», «ПАММ-портфель» являются зарегистрированными товарными знаками компании «Альпари Ресоурсез Менеджмент ЛТД.» (Кипр)

ПАММ-счёт по своей юридической сути, – одна из форм доверительного управления объединённым имуществом нескольких доверителей.

В ст. 1013 Гражданский кодекс Российской Федерации запрещает в доверительное управление передавать исключительно денежные средства, помимо предусмотренных законодательно случаев. Не только в России, но и в большей части других стран услуги по управлению активами считаются лицензированной деятельностью. Право управления денежными средствами по состоянию на 2015 год имеют управляющие компании и банки, которые имеют соответствующую лицензию ФСФР. Они при этом не могут привлекать какие-то кредиты под залог имущества, которое находится в управлении (в том числе не могут применять механизм маржинальной торговли, который применяется широко, как на фондовом рынке, так и на форексе).

Кодекс предусматривает также, что сделки с имуществом, переданным в доверительное управление, доверительный управляющий выполняет от своего имени, при этом указывая, что он действует, как такой управляющий (ст. 1012 ГК РФ). Доверительный управляющий при отсутствии указания о действии в этом качестве доверительного управляющего принимает на себя обязательство перед третьими лицами лично и перед ними отвечает только имуществом, принадлежащим ему. Помимо этого, доверительный управляющий несёт перед учредителем управления ответственность в полном объёме причиненных убытков. Невыполнение формы договора доверительного управления имуществом влечёт его ничтожность (ст. 1017 ГК РФ). Варианты счетов и договоров, предлагаемые на форексе, обычно нарушают данные нормы Гражданского Кодекса РФ, что не дает возможности в спорных ситуациях применять юридическую защиту.

Обычно компании, которые предоставляют ПАММ-счета, не информируют об этих нормах закона доверителей, а сами компании брокерских лицензий не имеют.

Распределение прибыли и убытков

Торговая платформа может ПАММ-счёт рассматривать, как единое целое, а не многочисленные отдельные счета управляющего и доверителей. Проведение какой-либо торговой операции в этом случае изменяет совокупный баланс. По завершении торгового периода прибыль, которая получена на ПАММ-счёте, распределяется пропорционально меж участниками ПАММ-счёта. Кроме доли от прибыли, которая пропорциональна своему капиталу, управляющий получает дополнительно вознаграждение за свою деятельность в согласии с условиями договора.

Убыток подлежит также пропорциональному распределению между счетами. В некоторых системах убыток может распределяться в первую очередь на управляющего с ограничением уровня убытка для инвестора. Обычно, сумма убытка вознаграждения управляющего не изменяет.

Распределение результатов меж участниками ПАММ-счёта брокер осуществляет в автоматическом режиме.

Недостатки и преимущества ПАММ-счёта

Преимущества ПАММ-счёта для инвестора

1. система безопасности, которая не дает управляющему возможности снимать средства доверителей, но дает возможность совершать на счёте сделки;
2. наличие собственного капитала управляющего на ПАММ-счёте, который выступает гарантией выполнения интересов доверителей;
3. возможность диверсифицировать инвестиции при помощи размещения их на ПАММ-счетах различных управляющих;
4. возможность в любой момент выводить и вводить средства из управления;
5. текущая прозрачная торговая деятельность на ПАММ-счёте, история выполнения сделок, возможность наблюдать в режиме реального времени за сделками по счёту.

Преимущества ПАММ-счёта для управляющего

• прибыльная торговля управляющего может привлечь неограниченное количество доверителей, что сделает больше доход управляющего в форме платы за управление;
• единый торговый счёт для неограниченного количества доверителей;
• все позиции, которые управляющий открывает на своём счёте, распределяются по счетам доверителей в процентном соотношении к их текущему балансу, каждый счёт при этом несёт одинаковый уровень риска, независимо от размера счёта;
• возможность установки по своему усмотрению торговых условий ПАММ-счёта;
• возможность получения дохода как в виде собственной торговли, так и в виде вознаграждения от клиентов.

Недостатки ПАММ-счёта для инвестора

Законодательство многих стран (в том числе США, России, Украины) предусматривает специальный режим лицензирования для проведения таких операций. Действия инвестора без выполнения законодательных требований делает получение официальной защиты невозможным в случае мошенничества какой-либо стороны или невыполнения своих обязательств.

Недостатки ПАММ-счёта для брокера

Организация системы ПАММ-счетов от брокера требует добавочного программного обеспечения и более сложного управления юридическими рисками.

В этой категории можно ознакомиться с материалами о памм счетах, с актуальностью на год.