Опционная торговля контрактами: особенности, понятия и стратегии

Добавлено в закладки: 0

Количество  игроков рынка Форекс постоянно прибывает и каждый день новые люди решают попробовать себя в роли биржевого трейдера. Одни очень быстро выходят из игры, другие начинают испытывать одну за другой все известные стратегии, но часто безрезультатно, остальные, добившись определённых успехов, идут дальше. Для тех, кто решил не останавливаться и двигаться вперёд, будет познакомиться с опционами.

Общие понятия опционной торговли

Торговля опционами

Опцион (от англ. желание, усмотрение, выбор) является производным финансовым инструментом, который представляет собой стандартный договор, предоставляющий последующую возможность покупки или продажи базового актива. Полученное в результате совершения сделки право может быть реализовано владельцем по его усмотрению. Прямой перевод как раз и отражает основную особенность этого финансового инструмента.

Приобретая опцион, инвестор получает не сам актив, а право купить или продать его в будущем. В качестве базы могут выступать как товары, так и финансовые инструменты: валюта, драгоценные металлы, акции, теплоносители. Основные параметры опциона, которые должны быть оговорены на этапе его заключения:

• Премия (стоимость опциона);
• Срок истечения;
• Страйк-параметр.

Так, например, покупатель приобретает опцион Колл, обладающий сроком истечения 1 января 2015 года и страйком 3000 единиц. Обойдётся такой контракт на бирже в 120 единиц. Он даёт возможность покупки 100 акций компании WNW по цене 30 единиц в любое время не позднее зафиксированной даты срока истечения.

Далее, инвестору остаётся следить за курсом акций. Дождавшись момента, когда цена акции возросла до 35, он может их выкупить по стоимости договора, получив прибыль в размере курсовой разницы, уменьшенной на размер премии.

Основные типы и виды опционов

Контракт может быть заключён на продажу или приобретение базового актива. В зависимости от этого выделяют Колл и Пут опционы.

• Колл — предоставляет возможность покупки по оговорённой стоимости. Обычно приобретается в том случае, когда в будущем ожидается рост цен на данный актив;
• Пут — даёт право реализации по оговорённой стоимости. Такие опционы выгодно приобретать, если предвидится понижение цены актива.

Вернувшись к рассмотренному примеру, стоит обратить внимание на то, что право покупки действует лишь до конца срока истечения. Важным нюансом торговли опционами является то, что покупатель не обязан исполнять договор. Так, можно предположить, что вместо предполагаемого повышения, курс акций компании WNW начал падать и к 1 января 2015 года опустился до 20 единиц. В случае покупки инвестор теряет сумму проигрыша на курсе плюс уплаченную ранее премию, воздерживаясь — лишится лишь стоимости опциона.

Таким образом, выигрыш от покупки опциона Колл без его последующего выполнения может быть различным в зависимости от ситуации:

• Если ожидаемый прогноз не сработал, максимум, что может потерять инвестор — размер премии;
• Когда стоимость базового актива растёт в диапазоне от величины страйка до точки безубыточности, вкладчик при самом благоприятном исходе может вернуть затраченные средства;
• Цена увеличивается, превышая значение точки безубытка. В таком случае доход инвестора ничем не ограничен.

Прибыльность опционов

Существование теоретической возможности получения бесконечно большого выигрыша от покупки Колл-опциона является его ключевым отличием от Пут-опциона. В случае приобретения права на продажу максимальный размер прибыли ограничен наименьшей ценой базового актива равной нолю.

Также стоит отметить важность такого параметра опционного договора, как премия продавца. Она представляет собой наибольший риск покупателя в случае наступления неблагоприятных для него обстоятельств. Известно большое количество разновидностей опционов, среди которых наиболее популярными являются:

• Европейский — погашается на дату истечения срока опциона;
• Американский — погашение может произойти в любой момент до завершения срока истечения.

Что касается продажи опционов, то здесь дело состоит абсолютно иначе. Прибыль трейдера от каждой сделки в размере премии небольшая, в то время как он рискует понести весьма серьёзные потери в случае неудачи.

Опционы на Форекс:  это как?

Опционы Форекс – насколько это адекватное определение? Ведь торговля опционами и торговля на Форекс имеют значительные отличия. Так почему их так называют? Да потому что многие люди уже давно запутались в понятиях относительно Форекс. В первую очередь им нужно усвоить, что Форекс – это не специфичный торговый терминал или брокер, работающий в этой сфере. Рынок Forex – это финансовый механизм, который работает по определенным правилам и опционами на нем не торгуют.

Торговля опционами – это уже отдельный валютный рынок, где действует несколько иные законы торговли. Если на Форекс прибыль или убыток определят только курс валюты, то опционы торгуются на любые активы и доход/убыток зависит от стоимости этих активов. Значит, Forex – это спекуляция на курсах валют и не более и никаких опционов там нет!

Опционы и бинарные опционы также стали почти синонимами в понимании обывателя, а ведь также есть разница. В случае простого опциона игрок не обязан продавать или покупать опцион в оговоренный срок, а бинарный опцион закрывается брокером по оговоренным правилам автоматически – хочет того трейдер или нет. Поэтому большинство брокеров работают именно с бинарными опционами.

Так почему же существует понятие – «форекс-опционы»?

Это всего лишь значит, что брокер, основной профиль которого лежит в сфере деятельности рынка Forex, наравне с этим предоставляет доступ к торговле бинарными опционами, так сказать, расширяя круг своих услуг. Бинарные опционы – это ведь очень популярно и считается, что думать там нужно меньше чем при торговле на Форекс. Это верно – чем меньше думаешь, тем лучше. Брокерам. Не факт, что этот брокер, вообще, имеет хоть какое отношение к Forex или бинарным опционам.

Заключение

Но если не брать в расчет откровенных мошенников, которых большинство, особенно, на российском рынке, то, справедливости ради, следует отметить, что развитие рынка опционов сегодня находится на высоком уровне. Для покупателей и продавцов разработано огромное количество стратегий опционной торговли различной степени прибыльности. Среди многообразия можно выделить варианты с использованием технических индикаторов, основанные на фундаментальном анализе, а также принцип торговли по статистическим опционным уровням.

“Бинарные опционы – это развод, если вы не умеете торговать. А торговать вы не умеете. Я знаю.”