Спекулянт

Добавлено в закладки: 0

Кто такой спекулянт? Описание и определение понятия.

Спекуляция – это возможность получить прибыль благодаря разнице между ценой покупки и ценой продажи. По своей сути любая торговая операция может считаться спекулятивной. Авторы экономической литературы часто пытаются разделить понятия спекуляции и инвестиций. Но единого мнения на этот счет не найти.

Спекулянт – это субъект рынка, которым может являться как физическое, так и юридическое лицо, которое способно совершить сделку по купле-продаже с целью получить личную финансовую выгоду. Термин спекуляции происходит из латыни от слова «Speculatio», что можно перевести как «процесс выслеживания или высматривания». Спекулянтом часто называют кого-то в экономической среде, философических трудах или переносном смысле.

История спекулянтов и борьбы с ними

Согласно истории спекуляции начались много веков назад. При этом всегда можно было найти людей, которые желают получить прибыль с помощью обычной перепродажи того же товара по более дорогой цене.

В 1562 году началась волна одной из наиболее крупных спекуляций в истории. В том году в Голландию завезли много луковиц тюльпанов. В 1636 году одна луковица могла достигать цены двух лошадей и повозки.

Начало 18-го века ознаменовалось появлением одним из наиболее известных в истории спекулянтов по имени Джон Ло. Он изобрел схему, согласно которой мог увеличить свою прибыль с помощью размещенных обманных рекламных проспектов, и распускания слухов о чрезмерных богатствах некоторых стран. Когда откликалось определенное количество людей, он снаряжал экспедиции в эти страны. Это способствовало тому, что акции компании Джона Ло выросли за несколько лет почти в 3500 раз в цене.  Поэтому когда компания обанкротилась, фондовую биржу в Париже были вынуждены закрыть на следующие несколько лет.

1838 год стал началом спекуляций, которые касались асфальтовой промышленности. Курс акций таких компаний вырастали со скоростью дрожжевого теста. Например, к началу 1838 года одна из акций Pyrimont-Seyssel могла стоить фактически 10 000 франков. Были дни, на протяжении которых курсы акции вырастали на 800-900 франков.

С каждым новым годом появлялись все более и более ухищренные способы для спекуляции, с которыми много раз пытались бороться правительства разных стран и делали это неустанно. Одни из первых законов, которые придумали с этой целью, издали в Голландию в 1610 и 1621 годах. После Голландии Франция и Англия тоже начали бороться со спекулянтами.

Затем законы о борьбе со спекулянтами (в том числе и на биржах) стали принимать один за другим. Однако стали возникать некоторые проблемы:

1. Была необходимость в создании таких законов, из-за которых не закрывались бы биржи.
2. Действия, которые предпринимались в согласии с действующими законами, запрещали срочные сделки, однако это не предотвращало их, а только толкало такие операции к переходу на черный рынок.
3. Тогда не было четкого ограничения понятий спекуляции и спекулянтов.

Со временем стали возникать законы о порядке на биржах. В Австрии такой закон приняли в 1854 году, и через несколько лет подобный закон разработали в Германии. На протяжении 10-20 лет в законодательство по этому поводу вводились многократные изменение практически во всех странах.

В СССР спекулянтам уделялось особое внимание. Вплоть до 1993 года спекулянта могли посадить за решетку на срок до 10 лет. Таким образом известно несколько примеров таких случаев:

• 1986 год ознаменовался продажей кроссовок по цене, которая была выше стоимости за покупку и получение выручки в размере 140 рублей человека приговорили к сроку на девять лет лишения свободы.
• 1991 год известен случай, когда женщина приобрела костюм по цене 2120 рублей, и пыталась продать его за 3000 рублей. В результате ее приговорили к пяти годам заключения и конфискации имущества.

Виды спекулянтов

От сферы деятельности зависит характеристика нескольких основных видов людей, которые занимаются спекуляцией.

1. Биржевые спекулянты – игроки на фондовых биржах. К их основным целям относятся:

• Покупка ценных бумаг нового выпуска с надеждой, что цена на них сможет возрасти в ближайшее время. Довольно многие компании-эмитенты ведут активную борьбу с этим видом спекуляций и вводят запреты на подачи более чем одной заявки на то, чтобы купить активы свежих эмиссий.
• Совершение выгодных сделок по покупкам биржевого контракта, чтобы получить дальнейшую прибыль от продажи активов. Одной из особенностей спекулянтов является отсутствие операций по хеджированию, или защиты от рисков.

На бирже можно найти два основных вида спекулянтов, которых называют быками и медведями:

• Медведи – игроки, которые совершают сделки на понижение. В таких случаях спекулянты занимаются продажами фьючерсных контрактов. Следующей задачей является выкуп активов по уже заниженным ценам.
• Быками называют игроков, которые совершают сделки на повышение стоимости активов. Они особенны тем, что покупают фьючерсные контракты. Основная их задача – продажа уже приобретенных активов по цене, которая стала выше.

Прибыль от спекуляций можно получить участвуя в любом из видов торгов. Основным минусом является большой уровень риска и возможных убытков. Если сделка окажется неудачной, можно потерять все свои деньги.

На товарных биржах тоже можно найти свой вид спекулянтов. Их тоже два основных типа:

• Опытный дилер – игрок, который совершает сделку на бирже на свои деньги и работает исключительно от своего имени.
• Непрофессиональный дилер – частное лицо или компания, которые представлены на бирже с помощью посредников.

Виды спекулянтов на биржах исходя из объема торгов:

• Крупные – это вид игроков, которые имеют открытую позицию, которая может приближаться или достигать лимита отчетности, который был установлен контрольной комиссией.
• Мелкие – это вид игроков, которые имеют открытую позицию небольшого объема (намного меньше лимитов отчетности).

В зависимости от методов работы биржевые спекулянты делятся на:

1. Игроков, которые пользуются в процессе торговли исключительно фундаментальным анализом. Этот вид спекулянтов проводит подробный анализ всех факторов, которые оказывают влияние на формирование спроса и предложения.
2. Игроков, которые приучились применять к совершению сделок прикладной анализ. Эти специалисты могут ориентироваться только на объем совершённых сделок по тому или иному виду активов, динамике цен, размеру процентных ставок и т.д.

В зависимости от тактики и стратегии работы биржевые спекулянты бывают:

• Позиционными игроками, в качестве которых могут выступать как профессиональные участники биржи, так и непрофессиональные. Их особенностью является возможность удерживать одну или несколько позиций в течении нескольких дней. Иногда позиционную торговлю характеризирует открытие сделки на месяцы. Позиционный спекулянт базирует свои выводы на основании долгосрочных прогнозов, не принимая при этом в учет краткосрочные движения.
• Однодневными игроками, ведущими торговлю исключительно в течение одного дня. В крайне редком случае может производиться перенос открытой позиции на следующий день. Некоторые из представителей таких видов спекулянтов могут оставаться прямо в биржевом зале.
• Скальперами – игроками, работающими с учетом небольших ценовых колебаний с целью получить прибыль. Этот вид игроков осуществляет сделки по купле-продаже с наибольшим возможным числом контрактов. Важная особенность: к завершению дня все они должны быть закрыты. Общая прибыль может оказаться довольно существенной благодаря большому объему выполненных операций.
• Спредерами – игроками, торгующими на основании разницы цен, которые по сути являются различными, но связанными согласно ряду признаков фьючерсных контрактов. Доход спредеров формируется на основании покупок или продаж разных товаров, но в один и тот же срок или того же товара, но в разные сроки.

2. Валютные спекулянты – это игроки в валютных секциях фондовых бирж (форекса), который получает прибыль благодаря покупке и продаже валют. Его доход формируется исходя из курсовой разницы инструментов, которые используют в сделках.

Стоит отметить, что по факту любой род финансовых операций на рынке – это спекуляция. Согласно оценке МВФ, каждый день совершают такое количество сделок с валютой, которое выходит в сумму больше, чем 3-5 триллионов долларов.

Совершение спекулятивной сделки с валютой всегда связано с определенными рисками:

• Курсовой риск характеризирует изменения цен валюты в сторону, противоположную от прогнозируемой. Его расчет производится на основании ряда факторов, в частности экономических и политических событий, и изменения курсов валют.
• Исполнительный риск напоминает о вероятности того, что по разным причинам исполнитель не сможет осуществить задачу в необходимом объеме и в нужные сроки. В частности, это может происходить из-за недопонимания между клиентами и брокерами, проблемами со здоровьем брокера и т.д.
• Риск персонала. Во время подготовки к совершению сделки операции проводят довольно многие сотрудники компании. Любой и в то же время каждый из них способен ошибиться в расчетах или передать ошибочный данные. В итоге получаем убытки во время проведения операций с валютой.
• Технический риск напрямую связан с техническими сбоями из программного обеспечения. Стоит отметить, что даже минута задержки способна вылиться в значительные финансовые потери.
• Согласно понятия стратегического риска, каждую из заключенных сделок необходимо продумывать, учитывая различные факторы. Если в предположении допустить ошибку и курсовые стоимости пойдут не по продуманному заранее пути, убытки неизбежны.
• Информационный риск. Перед тем, как совершить операцию, игрок производит оценку перспектив с учётом информации из самых разных источников, в том числе радио, ТВ и прессы. Риск в том, что полученная из этих источников информация может оказаться ложной (что случается в последнее время все чаще).

1. Спекулянты рынка металлов совершают сделки покупки-продажи драгоценных металлов с целью получения дохода на разнице их цен в разные временные промежутки. Чаще всего представители этого вида спекулянтов позиционны, и могут удерживать сделки в течении продолжительного периода времени.

Очевидные действия спекулянтов на рынке драгоценных металлов было легко заметить в 2005 году, за четыре последних месяца которого цена на золото выросла с 420 до 540 долларов за унцию. До середины мая 2006 года цена на золото выросла до планки в 725 долларов. В качестве причин называют подорожание энергоносителей и быстрые темпы развития экономической системы США. При этом повышение цен вызвало не увеличение спроса, потому что его уровень оставался неизменным.

1. Спекулянты рынка недвижимости – это физические или юридические лица, которые могут совершать сделки купли объекта недвижимости для его последующей перепродажи по более высоким ценам. Спекуляции этого рода носят как краткосрочный, так и долгосрочный характер. Уровень риска всегда высок.
2. Спекулянты в интернете – это лица (физические или юридические), которые ставят своей задачей получить прибыль благодаря заключению сделок по купле-продаже самых разнообразных товаров в сети интернет (мобильные телефоны, автомобили, валюта, акции, контент, бытовая техника и т.д.).
3. Спекулянты, заключающие сделки с билетами. Представители одной из наиболее низких ступеней спекуляций. Цель спекулянтов – выкупить все билеты на любое значимое мероприятие и начать их продавать прямо перед его началом по завышенной цене. В данном случае важное – наличие ажиотажа и спроса на билеты. Если спрос высок, спекулянт может нажить себе неплохую прибыль.

Роль на биржах

Задачей большинства спекулянтов является получение прибыли и повышение качества своего благосостояния. Часто они не думают о том, к каким последствиям на бирже приведут их действия, а также как они повлияют на экономическую систему в общем. Однако несмотря на это спекуляция приводит и к хорошим последствиям:

1. Привлечение в свою сторону риска хеджеров, и тогда те могут обсудить цену с продавцами намного быстрее.
2. Являются своеобразным мостом между ценой покупок и предложений по ценным бумагам, что позволяет бирже быть более эффективной.
3. Помогают повышать общую ликвидность рынка. С их помощью сделки с участием самых популярных активов проходят без малейших задержек.
4. Выполняют функцию притяжения на рынок немалого количества новых покупателей и продавцов в счет повышения спроса на активы в наличии искусственным путем.
5. Поднимают общий уровень конкуренции на биржах, что позволяет выставлять рыночные цены с наибольшей точностью.
6. Устранение существующих перепадов в ценовой политике на биржах и обеспечение общей стабильности рынка.
7. Увеличение спроса на фьючерсные контракты, благодаря тому, что они покупают их по заниженным ценам или понижают спрос, если совершают сделки по завышенным ценам.

В чем разница между спекулянтом и инвестором

Понятия спекулянтов и инвесторов часто путают между собой, потому что задача последних часто сходится с задачей первых: зарабатывать на росте цены купленных активов. При чем сам вид товара не особо интересен как одному, так и другому. Однако разница между ними все же наблюдается, и состоит она в:

1. Том, что спекулянт может получить прибыль как исходя из поднятия, так и исходя из понижения ценовой политики. Инвестор способен играть только на повышение.
2. Спекулянты проводят до десяти разных операций за сутки, инвестор же ориентируется на приобретение выгоды из долгосрочной перспективы.
3. Спекулянты во время проведения операции могут обладать минимальным капиталом, в то время, как инвесторами, как правило, выступают люди с большим объемом денег.
4. Спекулянты покупают активы и редко следят за действиями эмитента. Инвестора после покупок ценных бумаг обычно пристально следят за ходом изменений экономических показателей компаний.

Сделки спекулянтов

Спекулянт проводит свою сделку с помощью двух способов:

1. Вручную.
2. Используя специальную программу-робота.

На данный момент на биржах фактически все виды сделок можно совершить с использованием электронных систем. Основным инструментом участников биржи является торговый терминал. Причем как для покупки, так и для продажи бумаг можно подать интернет-заявку. Все расчеты проводят автоматически и абсолютно анонимны. Непосредственно заявки могут быть поданы вручную или с помощью электронного робота. Если приказ подан с помощью роботов, то его программируют учитывая отработанную систему торговли.

Чтобы провести успешную спекуляцию, игроку необходимо постоянно анализировать состояние рыночной системы, изучать те, что уже существуют и создавать новые финансовые системы. Эта деятельность чревата рисками, которые в случае успеха довольно просто перекрыть полученным уровнем доходов.

Великие биржевые спекулянты

В истории происходило немало биржевых спекуляций, и о каждом из спекулянтов можно было бы написать по отдельной книге. Вот несколько самых популярных из них:

1. Даниэль Дрюс – один из наиболее известных спекулянтов Нью-Йоркской биржи. Большую часть своих денег он смог заработать заключая сделки с акциями разных сообществ. Интересно, что в каждом из них он считался управляющим или выполняющим обязанности директора. Каждая из сделок Даниэля была напрямую связана с огромным количеством подлогов, обманов и фальсификаций. Этот спекулянт был хорошо известен тем, что всегда был способен оставить своих конкурентов без гроша в кармане.
2. Джей Гульд – известный мошенник. Обманными путями он умудрялся сбивать цену акций разных сообществ, после чего скупал их все. Именно так он смог добиться того, чтобы ему отдали полный контроль над железнодорожным обществом, которое было наиболее перспективным на то время. Общий заработок Джея на этой операции достиг 12 миллионов долларов. Однако это было не единственное достижение Джея. Точно таким же образом он смог присвоить себе «Wabach», «Missouri Pacific» и многие другие.
3. Джордж Сорос – это хорошо известный в узких кругах мужчина, которого знает каждый инвестор, спекулянт и трейдер. Он единственный, кто смог взломать Банк Англии. Тот день обозначен в истории как «черная среда»(это произошло 16 сентября 1992 года). В течении всего лишь одних суток Сорос смог заработать почти два миллиарда долларов, а ведь это сумма равна резервному фонду Банка Англии на то время.

Однако Сороса постигали и неудачи. Одним из наиболее серьезных его просчетов оказалась покупка ценных бумаг предприятия под названием «Связьинвест» на сумму в 1,8 миллиардов долларов. На то время эта компания являлась одной из самых перспективных предприятий в России. Он купил их в мае 1997 года, однако уже к концу 1998 году капитал Сороса уменьшился на 400 миллионов долларов.

1. Джим Роджерс – один из самых популярных финансистов и спекулянтов. Он являлся надежным товарищем и партнером Сороса по бизнесу. Фактически все первые сделки по спекуляции Джима были проведены с подачи и под руководством Сороса. Но с течением времени Роджерс смог отделиться и начать свою самостоятельную деятельность. В течении 10 лет торговых отношений и спекулятивных операций он смог увеличить свое состояние в сорок раз. Роджерс и по сей день вносит активные инвестиции в акции и пользуется любыми возможностями увеличить капитал с помощью спекулятивных сделок.
2. Ларри Вильямс – довольно знаменитый трейдер, который смог установить уникальный в своем роде рекорд прибыльности. В 1987 году он работал с фьючерсами на облигации, и он смог с помощью стартового капитала в 10 000 долларов заработать 1 147 000 долларов. Так Ларри смог поднять аж 11 000 за год. Кроме того, в 1987 году случилось значительное падение фондового рынка. И если бы индекс Доу Джонса не упал почти на 25%, Вильямс смог бы заработать почти 2 миллиона. Ларри торгует и до настоящего времени, но на данный момент больше для того, чтобы поддержать форму.

Мы рассмотрели спекулянта: история и борьба с ними, виды, роль на биржах, разница между спекулянтом и инвестором, их сделки, всемирно известные спекулянты. Оставляйте свои комментарии и дополнения к материалу.