Особенности торговли фьючерсами

Добавлено в закладки: 0

Фьючерсная торговля – это разновидность торговли на бирже ее товарами посредством фьючерсных соглашений на поставку актива в оговоренное время по стоимости, установленной сторонами. Фьючерс стандартен согласно ряду требований, за исключением стоимости выставляемого товара, которая фиксируется при проведении  торгов на бирже.

Стандартизация соглашения предусматривает покупаемый вид и стоимость товара, его объем, рыночные условия обращения, базисное число, размер дополнительных плат за отказ, условия и сроки поставки, форму оплаты, пеню за несоблюдение контрактных требований и др.

Для торговли фьючерсами особое значение имеет стоимостный уровень и назначение товара, на который заключается договор, их объем и время поставки.

Исключение фьючерсной торговли составляет обезличивание соглашения, согласно которому сторонами являются продавец и Клиринговая биржевая палата или покупатель и Расчетная палата. Это дает возможность сторонам самостоятельно осуществлять деятельность, упразднив ряд контрактные обязательства.

Объектов фьючерсной торговли немало. Это обусловлено тем, что торговля фьючерсными контрактами – лишь биржевая операция с контрактами, а не самим товарными объектами. Поэтому их основу может составлять не только товар, но и торговый объект, например акции. Единственное ограничение – взаимосвязь с рынком реального товара, реальных средств и т.д.

Особенности фьючерсов

Разобраться с фьючерсами наилучшим образом поможет форвардный контракт. Фьючерсы или контракты о предстоящем приобретении характеризуются рядом принципов:

1. заключение сделок осуществляется только в рамках биржи, относительно форвардных соглашений, которые проводятся на внебиржевом уровне;
2. фьючерсы – стандартные типовые договора, форма, содержание и условия которых оговариваются двусторонне при совершении сделки.
3. исполнение и расчетные операции фьючерсов проводятся биржей и расчетной организацией, которая ее обслуживает, Клиринговой  палатой, благодаря механизму гарантийного залога при заключении договора.
4. благодаря возможности досрочного прекращения договорных обязательств любой из сторон, получение дивидендов от заключения сделки всегда гарантированы. При несоблюдении же условий форвардного соглашения, высоких штрафных санкций не избежать.
5. форвардные соглашения могут заключаться на основе любых фондовых активов, фьючерсные же контракты имеют ограничения, связанные с нестабильностью цен.

Таким образом, фьючерсы имеют ряд особенностей:

• биржевая форма соглашения, разработка и обращение с которым осуществляется в рамках биржи;
• стандартная форма документа согласно всем требованиям, за исключением стоимости;
• биржевые гарантии относительно выполнения обязательств, предусмотренных фьючерсным контрактом;
• возможность преждевременного прекращения обязательств соглашения любой из сторон.

Преимущества стандартизация фьючерса:

1. возможность мгновенного заключения сделки;
2. увеличение их количества;
3. упрощенная расчетная система;
4. участие в биржевых играх лиц и организаций, которые не имеют биржевых активов;
5. проведение торговли посредством ссылки на типовой договор.

Секреты торговли на фьючерсном рынке заключаются в возможности каждой из сторон заблаговременно располагать информацией о количестве активов, подлежащих купле-продаже. Например, фьючерс на 10000 условных единиц значит куплю-продажу именно 10000, а не 8000 или 3000. Биржевая торговля фьючерсами основывается на продаже целых чисел контрактов, а не их частей.

Гарантии фьючерса обеспечиваются наличием страхового фонда и выполнением Клиринговой палатой обязательств.

Любой фьючерс имеет временные ограничения по функционированию, благодаря чему возможно узнавать дату наступления заключительного дня торговли соглашения. По его истечении обязана быть выполнена поставка актива и получен конечный финансовый результат. Ввиду того, что каждый день на бирже проводятся торги фьючерсами с разными временными рамками поставки, специалисты разработали биржевой ежедневник на несколько лет, в котором видны конкретные даты выполнения всех торгуемых фьючерсов.

Фьючерсный контракт, который заключается на поставки актива, и есть форвардное соглашение. Цель фьючерса – извлечение выгодного стоимостного дисконта по купле-продаже. В этом смысле фьючерс – это контракт на ценовую несоответствие, а не куплю-продажу биржевого актива.

На основании этого стоит отметить:

Во-первых, необязательно, чтобы сущность фьючерса составлял действительно имеющиеся материальные фиксированные средства. В его основе может быть любой актив, который удовлетворяет рыночным условиям. Это может быть стоимость, ее индекс, процентная ставка, валютный курс и т.п.

Во-вторых, фьючерс – это финансовый инструмент, инструмент рыночных капиталов, а сам рынок соглашений – доля рынка капиталов. Фьючерс – взаимосоответствующий нынешнему хозяйственно – рыночному механизму перевод средств относительно количества финансов и сроков их оборота.

В-третьих, фьючерс имеет статус межнационального финансового инструмента.

В-четвертых, фьючерс – инструмент, способный в короткие сроки выровнять ценовой диапазон, погасив его варьирование на разных рынках,  моментально усреднить финансовый спрос. Вследствие фьючерсных рынков отнюдь не каждая инверсия рыночного финансового капитала влияет на пользование активов, но тем самым наращивает уровень беспроигрышности рыночной экономики.

Заключение фьючерсного договора основывается на требованиях обычного соглашения или форвардного контракта. Если фьючерс проходит весь период до момента окончания его действия и по нему проведена поставка, контракт вновь выполняет условия типового форвардного договора по поставке актива через определенный период времени. Именно фьючерсом он является и в  интервале между его заключением и исполнением.