Открытые и закрытые инвестиционные фонды, пифы

Добавлено в закладки: 0

Появление инвестиционных фондов обусловлено тем, что множество граждан обладающих достаточным количеством денег не всегда могут или не знают, куда и как самостоятельно вложить эти средства. Часто причиной этому становится банальное отсутствие  опыта, потому управление своими ценными активами такие граждане передают профессиональному и более опытному инвестору.

Инвестиционный фонд – организация коммерческая, она организует коллективное инвестирование  денежных ресурсов фондовых участников с целью последующего получения максимальной прибыли. Такие фонды после банков наиболее популярны и формируются за счет денежных средств будущих инвесторов с целью дальнейшего их благополучного вложения в различные отрасли с последующим извлечением прибыли.

Инвестиционные фонды переживают свои лучшие времена в периоды расцвета экономики, тогда они способны одаривать вкладчиков двухзначными процентами от годовых вкладов. Такой доход значительно выше любых депозитных ставок. Но, не стоит надеяться на состоятельность фонда в периоды финансовых кризисов, в такие времена все мировые активы резко дешевеют и всякое инвестирование может быть очень рисковым занятием.

Вступление в инвестфонд  дает участникам множество преимуществ. Деньги концентрируются в руках профессионала, оттого  риски участников фонда становятся значительно меньшими, а деятельность наиболее доходной. Помимо этого, за счет вкладов денежных средств в несколько видов деятельности, риск,  если он есть, значительно сокращается для каждого из участников. Плюсом является и то, что большое количество финансовых операций  проводимое организацией снижает затраты на их воплощение.

Основные типы

Инвестирующие фонды могут быть совершенно разными. Часто они по-разному называются, но при этом деятельность их одинакова. Из широкого спектра можно, пожалуй, выделить несколько основных опираясь на правовую деятельность.

Корпоративные инвестиционные фонды наиболее часто встречаются и создаются на основании общества акционеров. За счет общего капитала приобретаются всевозможные ценные бумаги. Стоимость таких облигаций или акций, купленных фондом, возрастает и за счет этого увеличивается стоимость каждого вложения для каждого участвующего, соответственно его вложенной доле.

Трасты имеют небольшие отличия в сфере управления фондом, оно делится на две ветви:

• менеджеры (управленческий состав) берут на себя работу администрирования и принимают решения касаемо вложений.
• попечители владеют фондовыми активами и воплощают в жизнь решения относительно вкладов.

Акционеры в трастах являются и инвесторами, потому за ними закреплено право голоса и они  принимают окончательное решение. Трасты не так часто распространены в нашей стране.

Контрактные инвестфонды значительно отличаются от предыдущих двух. В них нет акционеров, распоряжается финансами менеджер, у которого есть соответствующая на то разрешение. Участники права голоса не имеют и не участвуют в деятельности фонда, они могут лишь вносить свою денежную лепту либо изымать ее из фонда.

Относительно структуры и способа деятельности фонды также бывают разными:

Инвестиционные фонды открытого типа выпускают и выкупают свои доли по требованию участников. То есть вкладчики могут сколько угодно раз вводить  или выводить свои средства из фонда. Часто такие фонды формируются не на основании АО, потому вклады это паи или доли, но не акции. Это ограничивает их деятельность, они не могут принимать важных решений в жизни организации. Стоимость акций вычисляется  делением цены активов на количество паев. Участие в таком фонде можно рекомендовать новичкам, еще не имеющим достаточно опыта и навыков инвестирования, но уже желающих учиться получать доход.

Инвестиционные фонды закрытого типа формируются как акционерные общества.  Выпускают в обращение заранее предусмотренное число акций. Оно продается на биржах, как и у большинства других компаний. Цена акций такого фонда устанавливается биржевым спросом, может быть гораздо выше своей начальной цены или ниже номинала. Инвестиционный фонд такого типа подвергается большему риску, нежели фонд открытого типа, но это легко компенсируется более высокой прибылью. В таких фондах участвуют более опытные инвесторы, они могут голосовать и принимать косвенное участие в организации работы фонда.

Паевые инвестиционные фонды

ПИФы – паевые инвестиционные фонды одни из наиболее популярных. Они ориентируются на частных вкладчиков.  Представляет собой комплексное имущество, возникшее методом сбора всех паев (долей) инвесторов в один единый капитал. В отличие от других фондов ПИФы не имеют юридического лица. Управление общим капиталом передается компании пользующейся доверием, которая должна обеспечить рост стоимости общих долей и тем самым принести прибыль. Доходы ПИФа распределяются согласно привнесенным долям.

Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько типов, в зависимости от направления инвестирования:

• Фонд акций. Средства вкладываются в акции, это позволяет повысить уровень доходности, но при этом возрастает и риск;
• Фонд облигаций. Деньги инвестируются в облигации, при этом риски минимальны, а уровень дохода можно просчитать заранее и он будет стабильным;
• Фонд смешанных инвестиций;
• Индексный фонд. Вкладываются средства в индексы некоторых бирж;
• Ипотечный фонд;
• Хедж – фонд. У нас мало развит. Самый агрессивный из всех способ увеличения доходов используется только профессионалами, инвестиционными акулами. Цена паев очень высока, а нормативные акты регулируются слабо.

Помимо типов деления паевые инвестиционные фонда также бывают:

• Открытыми  ПИФами, в этом случае фонд должен каждодневно покупать и продавать свои инвестиционные паи;
• Закрытыми фондами. ПИФ в момент создания единого капитала распродает свои паи и больше не выкупает их до самого момента завершения своей деятельности. Часто в состав участников такого фонда входит узкий круг инвесторов, он создается «для своих».