Валютный рынок

Добавлено в закладки: 0

Что такое валютный рынок? Описание и определение понятия.

Валютный рынок – это система устойчивых экономических и организационных отношений, которые создаются при осуществлении сделок продажи или покупки иностранной валюты, платежных документов, номинированных в иностранной валюте, и соглашений иностранных инвесторов по передвижению капитала. Валютный рынок обеспечивает согласование интересов инвесторов, покупателей, продавцов в отношении валютных ценностей. Валютный рынок характеризуют также как средство связи, которое соединяет брокерские фирмы, иностранные и национальные банки. Отличают валютные рынки по области деятельности (международные, национальные, региональные) и по организации (биржевые и внебиржевые).

Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) является системой устойчивых организационных и экономических отношений, появляющихся при осуществлении операций по продаже или покупке иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах и операций по движению капитала иностранных инвесторов.

На валютном рынке проходит согласование интересов покупателей, инвесторов, продавцов валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, которые соединяют брокерские фирмы и иностранные и национальные банки.

История

Предпосылки для становления и развития современного валютного рынка

Операции по обмену валют были ещё в средние века и в древнем мире. Но современные валютные рынки появились в XIX веке. Главными предпосылками, которые способствовали становлению валютного рынка в современном понимании были следующие:

• широкое развитие разных экономических международных связей;
• создание мировой валютной системы, которая основана на регулировании и организа­ции валютных отношений, которая закреплена межгосударственными согла­шениями;
• широкое распространение кредитных средств международных платежей и расчётов;
• централизация и укрупнение банковского капитала, широкое развитие корреспондентских отношений меж банками различных стран, в том числе ведение в иностранной валюте корреспондентских счетов;
• развитие средств связи и информационных технологий: телефона, телеграфа, телекса, что упростило контакты меж валютными рынками и уменьшило время на получение информации о выполненных сделках.

Развивающиеся валютные национальные рынки и их взаимодействие образовали единый мировой валютный рынок, на котором свободно обращаются ведущие валюты в финансовых мировых центрах.

Виды и эволюция валютных операций

В международном обороте исторически различались два главных метода платежа: ремитирование и трассирование, которые использовались в международном обороте до Первой мировой войны и частично (в меньшей мере) в период меж Второй и Первой мировыми войнами.

Термин “трассирование” связывается с использованием переводного векселя – тратты. Кредитор при платеже по этому методу выписывает тратту на должника в его валюте (к примеру, кредитор в Лондоне предъявляет должнику в Чикаго требование оплатить долг в долларах) и продаёт ее по банковскому курсу покупателя на своем валютном рынке. Таким образом, кредитор при трассировании выступает, как активная сторона, он продает на своем валютном рынке вексель в валюте должника.

Активным лицом при ремитировании выступает должник: он покупает на своем валютном рынке валюту кредитора по курсу продавца.

В первые годы после Второй мировой войны до конца 1950-х годов, когда имелись валютные ограничения, в развитых промышленно странах преобладали валютные сделки спот (с немедленной поставкой валюты) и срочные сделки «форвард».

Определение валютного рынка. С 1970-х годов стали развиваться опционные и фьючерсные валютные сделки. Этого рода сделки предоставили всем участникам валютного рынка новые возможности как для хеджеров, так и для валютных спекулянтов, то есть для получения спекулятивной прибыли и защиты от валютных рисков. Банки стали выполнять валютные сделки в сочетании с операциями «своп» с процентными ставками.

Главные характеристики современных валютных мировых рынков

Современные мировые валютные рынки характеризуются главными особенностями.

1. Безостановочный, непрерывный характер выполнения операций в течение суток попеременно во всех частях света.
2. Интернациональный характер валютных рынков на основе глобализации мирохозяйственных связей, широкого применения электронных средств связи для осуществления расчётов и операций.
3. Использование на валютном рынке операций для целей защиты от кредитных и валютных рисков при помощи хеджирования.
4. Унифицированный характер валютных операций.
5. Волатильность курсов валют, которая не всегда связана с фундаментальными экономическими факторами.
6. Большая доля арбитражных и спекулятивных операций, которые превосходят многократно валютные операции, которые связаны с коммерческими сделками. Количество валютных спекулянтов резко увеличилось и включает не только финансово-промышленные группы и банки, ТНК, но и много других участников, в том числе юридических и физических лиц.

Современный валютный рынок исполняет такие функции:

1. Создание возможностей для защиты от кредитных и валютных рисков.
2. Обеспечение своевременности международных расчётов.
3. Создание возможностей для диверсификации валютных резервов предприятий, банков, государства.
4. Обеспечение взаимосвязи мировых финансовых, кредитных, валютных рынков.
5. Возможность реализации валютной политики как части экономической государственной политики. Возможность реализации согласованных действий различных государств с целью реализации целей макроэкономической политики в рамках межгосударственных соглашений.
6. Рыночное регулирование курсов валют на основании взаимодействия предложения и спроса валют.
7. Предоставление возможностей для участников валютного рынка получения спекулятивной прибыли за счет арбитражных операций.

Валютный рынок по объёму операций в значительной степени превосходит прочие сегменты финансового рынка. Так, каждодневный объем операций в 1997 г. на рынке акций оценивался в 100—150 млрд. долларов, на рынке облигаций — 500—700 млрд долл., а на валютном рынке — 1,4 трлн долл. (против 205 млрд долл. в 1986 г.). Объём валютных операций в настоящее время составляет приблизительно четыре триллиона долларов в день.

Инструменты валютного рынка

Сделки спот являются сделками по продаже и покупке валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок не позже второго рабочего дня от дня заключения сделки, во время которой фиксируют курс покупки/продажи.

Валютные операции с немедленной поставкой – самый мобильный элемент валютной позиции и имеют в себе определенный риск.

При помощи операции «спот» банки обеспечивают потребности собственных клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, включая «горячие» деньги, из одной валюты в другую, осуществляют спекулятивные и арбитражные операции.

Мы коротко рассмотрели валютный рынок: история, главные характеристики, инструменты. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.