Когда лучше купить или продать акции?

Добавлено в закладки: 0

Случаются ситуации, при которых нужно в сжатые сроки принять решение о продаже, покупке или сохранении акций какой-либо компании. Сделать выбор непросто, а времени на изучение аналитических отчётов или консультацию с профессионалами слишком мало. Как же поступить? Основное, что необходимо предпринять — провести анализ отчётности интересующей организации за последние два периода.

Эта статья раскрывает ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание при изучении финансовых отчётных форм. Она поможет понять, как на основании содержащихся в них сведений спрогнозировать пути дальнейшего развития фирмы, не ошибиться, отвечая на вопросы: когда лучше продать акции поскорее и при каких случаях этого делать не следует.

Выручка и объём продаж

Первоочередной показатель экономических перспектив компании — это увеличение продаж. Если в изучаемом периоде наблюдается их рост, следует разобраться, какими именно событиями он обеспечивается, и, не является ли результатом влияния временных факторов. Для этого необходимо при анализе отчёта обратить внимание на то, каким образом сама фирма обосновывает увеличение объёма продаж. Надо иметь в виду, что выручка в краткосрочной перспективе может вырасти по причине временного улучшения ситуации в отрасли либо за счёт продажи организацией части своего имущества.

Чтобы быть привлекательными для инвесторов крупным компаниям необходимо поднимать продажи не менее чем на 5% ежегодно. Самыми интересными вариантами являются не очень большие фирмы с годовым показателем выручки менее 1 млрд долларов, демонстрирующие при этом рост продаж более 10%. Кроме того, весьма полезным будет просмотреть и квартальное изменение тех же показателей. Положительная динамика в этом случае — хороший знак для инвесторов.

Расходы

Изучение динамики изменения расходов также имеет немаловажное значение при определении момента, когда продать акции будет максимально выгодно. Если расходы растут быстрыми темпами наравне с доходами, необходимо уточнить, с чем это связано. Причины того могут быть самыми разными, например, вложения в разработку и производство нового продукта, открытие нового вида деятельности компании, рост административных затрат. Увеличение расходов может указывать на плохую организацию работы по сокращению издержек на предприятии. Комментарии по этому вопросу со стороны администрации фирмы содержатся в квартальных отчётных документах.

Новые продукты

На информацию, касающуюся последних моделей и абсолютно новых товаров также следует обращать пристальное внимание. Она важна как для потребителей, так и для инвесторов. В первое время после пуска в производство нового продукта сложно оценить его будущий успех на рынке. Свежее заявление об этом в коротком периоде может спровоцировать некоторый рост акций. Кроме того, остаются позади и издержки, связанные с разработкой новинки. Это означает, что худший период завершён, а компании и её акционерам остаётся лишь зарабатывать на продажах товара или услуги.

Покупка акций

Изучая деятельность конкретной фирмы, стоит также обратить внимание на её активность в выкупе собственных акций на открытом рынке. Если организация ведёт такую программу, для инвесторов это показатель того, что вложение капитала в неё в будущем может принести прибыль. Ситуация, при которой компания покупает акции у держателей, не вкладывая средства в расширение или выплату дивидендов, говорит о том, что руководство считает их недооценёнными. Информация о функционировании таких программ обязательно содержится в регулярных отчётах.

Бывают случаи, когда покупка своих акций компанией преследует другие цели. Программы выкупа могут использоваться в качестве маркетингового хода, заставляющего инвесторов поверить в широкие перспективы развития бизнеса. Кроме того, уменьшение количества акций в руках частных инвесторов, положительно сказывается на значениях финансовых показателей, что повышает привлекательность фирмы в аналитических оценках.

Стиль изложения информации в отчёте

Оттенок повествования, используемый в отчётных документах или новостных статьях также способен помочь инвестору сделать выбор. Оптимистичный стиль послужит для них хорошим знаком, в то время как отсутствие радужных перспектив в описании может стать причиной некоторого недоверия.

Схемы и графики

Чтобы понять, как чувствовали себя акции нужной компании на рынке в последние несколько лет, необходимо проанализировать графики, отражающие динамику торгов. Увеличение объёма продаж — благоприятный показатель, говорящий о широких возможностях роста. Уменьшение же чаще всего говорит о пропадающем интересе к акциям этой фирмы на рынке, что впоследствии способно привести к снижению их стоимости.

Фундаментальные факторы

Необходимо также изучить влияние на работу компании, а соответственно и на стоимость её акций, макроэкономических факторов, таких, например, как ситуация внутри отрасли промышленности, изменения налоговой политики, банковских процентных ставок. Оценка их возможного воздействия в будущем также очень важна.