Налоговый мультипликатор

Добавлено в закладки: 0

Что такое налоговый мультипликатор? Описание и определение понятия

Налоговый мультипликатор – это показатель, который дает возможность определить уровень влияния на экономику изменения ставок налогообложения.

Определяется как соотношение (со знаком «минус») граничной способности к потреблению и граничной способности к сбережению.

Для проведения эффективной бюджетно-налоговой политики, нужно учитывать показатели сбалансированного бюджета, мультипликатора государственных расходов и налогового мультипликатора.

Зависимость сбережений, дохода, потребления

Один из самых важных компонентов суммарных расходов общества — это потребление. Под потреблением обычно подразумевают затраты населения на услуги и товары конечного потребления. Есть множество факторов, влияющих на уровень потребительских расходов, но главным из них является уровень дохода. Функциональная зависимость меж данными показателями — это потребительская функция.

Мультипликатор — коэффициент, который показывает зависимость изменения валового продукта от изменений инвестиций.

Валовый продукт при увеличении инвестиций будет увеличиваться в гораздо большем размере, нежели начальные денежные инвестиции. Кроме первичного эффекта появляется вторичный и следующие эффекты. Этот множительный эффект называют мультипликативным эффектом.

Мультипликатор государственных (инвестиционных) расходов = Δ Валовый продукт / Δ Инвестиций

Кейнс ввел показатели: граничная склонность к сбережению и граничная склонность к потреблению, которые отображают, как люди распоряжаются увеличением дохода.

Отношение меж общим потреблением и общим доходом называют средней склонностью к потреблению. Эта склонность указывает, какую долю собственного дохода общество потребляет. Джон Мейнард Кейнс в развитии потребительской функции выявил закономерность, которая известна сейчас, как основной психологический закон: когда реальный доход общества увеличивается или уменьшается, его потребление также увеличивается или уменьшается, но с меньшей интенсивностью, то есть потребление — это весьма консервативная категория, оно является снижающейся функцией дохода.

С понятием “потребление” связывается тесно понятие “сбережение”, под которым подразумевают ту часть дохода, которую не потребляют. Основным фактором, который оказывает влияние на величину сбережений, также является доход. Функциональная зависимость меж ними — это функция сбережений/

Отношение общих сбережений к общему доходу – это средняя склонность к сбережениям. Все знают, что богатые сберегают больше, чем бедные, при этом не лишь в абсолютной величине, но и в относительной. Отсюда протекает, что сбережения – это не уменьшающаяся, а увеличивающаяся функция дохода.

Для анализа сбережений и функций потребления применяются соответствующие графики.

Этот график строят при помощи добавочной линии, которая проведена под углом 45о. Каждая точка на данной линии указывает на равенство расходов и доходов.

Кривая С указывает на склонность населения к потреблению при разных уровнях дохода. Точка пересечения данной кривой с линией, которая проведенной под углом 45 градусов указывает на равновесие потребительских расходов и доходов. В той ситуации, когда кривая лежит над линией 45 градусов, расходы больше доходов и присутствует отрицательное чистое сбережение. Когда кривая проходит под линией 45 градусов, то присутствует превышение доходов над расходами, или чистое позитивное сбережение.

График склонности к сбережениям — это представленное в форме кривой соотношение сбережений к доходу. Каждая точка данной кривой указывает, сколько общество готово беречь при каждом уровне дохода.

Граничная склонность к сбережению и потреблению. То, что домохозяйства потребляют некоторую долю этого общего дохода, к примеру 45/47 часть дохода поле оплаты налогов в 470 млрд руб., еще не означает, что они будут потреблять аналогичную долю при изменении величины дохода. часть или доля, или сокращения (прироста), дохода, которые потребляются, называют граничной склонностью к потреблению. Или же это соотношение какого-либо изменения в потреблении к изменению в величине дохода, которое вызвало изменение потребления:

MPC = Изменение в потреблении / Изменение в доходе

По аналогии доля каждого сокращения (прироста) дохода, которая идет на сбережения, называется граничной склонностью к сбережению — это соотношение каждого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое вызвало его:

MPS = Изменение в сбережении / Изменение в доходе

Так, когда текущий доход после оплаты налогов и доход домохозяйств, который составлял 470 млрд руб., увеличился на 20 млрд руб. и достиг 490 млрд руб., то видно, что они будут потреблять 3/4 или 15/20,, и сберегать 1/4 или 5/20, от этого прироста дохода. То есть составляет 3/4, или 0,75, а — 1/4 или 0,25. Сумма и для каждого изменения в доходе после оплаты налогов всегда должна равняться единице, т.е. Увеличение дохода может идти или на потребление, или на сбережения; та доля каждого изменения в величине дохода, которая не потребляется, по существу, на сбережения идет. Поэтому сбереженная доля и потребленная доля должны поглотить полный прирост дохода:

В нашем примере 0,75 + 0,25 = 1. Математически МРС — это количественное значение угла наклона линии потребления, а MPS — количественное значение угла наклона линии сбережений.

Факторы сбережений и потребления, которые не связаны с доходом

Уровень дохода после оплаты налогов является главным фактором, который определяет величину сбережений и потребления в домохозяйствах, точно так же, как цена выступает главным фактором, который определяет спрос на отдельный продукт. Вспомним, что изменения прочих факторов, помимо цены, таких, как доходы, вкусы потребителей и т.д., вызывает смещение кривой спроса на этот продукт. Аналогично, кроме дохода есть и прочие факторы, которые побуждают домохозяйства потреблять меньше или больше при каждом возможном уровне. Положение графиков сбережений и потребления при этом меняются. Эти факторы уже нам известны, мы о них упоминали при анализе совокупного спроса. Там мы сконцентрировали внимание на негативном наклоне кривой спроса и факторах, которые вызывают перемещение данной кривой. Тут же нас интересует, как данные факторы влияют на зависимость между доходом и потреблением после оплаты налогов и меж доходом и сбережениями после оплаты налогов.

1. Богатство. Чем больше накопленного богатства в домохозяйстве, тем величина сбережений меньше, а величина потребления больше при каждом уровне текущего дохода. Под богатством мы понимаем как недвижимое имущество (автомобили, дом, телевизоры и прочие предметы продолжительного пользования), так и финансовые средства (сбережения на счетах, наличные деньги, облигации, акции, пенсии, страховые полисы), которыми домохозяйство обладает. Домохозяйства сберегают, удерживаясь от потребления, чтобы богатство накапливать. При других равных условиях, чем больше богатства накопили домохозяйства, тем у них слабее будет стимул для сбережений, чтобы накапливать добавочное богатство. Поэтому увеличение богатства передвигает вниз график сбережений, а вверх график потребления.
2. Уровень цен. Увеличение уровня цен вызывает смещение вниз графика потребления, а снижение уровня цен — к смещению вверх. Данный вывод прямо относится к нашему анализу богатства в качестве фактора потребления, так как изменения уровня цен изменяют реальную стоимость, или покупательную способность, некоторых типов богатства. Точнее говоря, реальная стоимость финансовых средств, номинальная стоимость которых выражают в деньгах, будет пропорциональна обратно изменениям уровня цен. Это и есть эффект реальных кассовых остатков и эффект богатства. К примеру: предположим, у вас есть государственные облигации на 10 тысяч долларов. Когда уровень цен увеличивается, скажем на 10%, то реальная стоимость ваших финансовых средств уменьшаются приблизительно на 10%. Так как реально финансовое богатство уменьшилось, вы менее склонны к потреблению текущего дохода. Наоборот, уменьшение уровня цен увеличит ваше финансовое реальное богатство и будет вас побуждать потреблять большую часть текущего дохода.
3. Ожидания. Ожидания домохозяйства, которые связаны с денежными доходами, будущими ценами и наличием товаров, могут оказать существенное влияние на сбережения и текущие расходы. Ожидание увеличения цен и дефицита товаров вызывает к увеличению текущих расходов и уменьшению сбережений, то есть к смещению графика потребления вверх, а графика сбережений — вниз. Почему? Потому что для потребителей избегать естественно оплаты более высоких цен или жить по принципу “обойдусь без этого”. Ожидаемая инфляция и ожидаемые дефициты побуждают людей “покупать впрок” во избежание пустых полок и более высоких цен. Ожидание прироста в будущем денежных доходов, в свою очередь, вызывает то, что потребители поступают вольно со своими текущими расходами. Наоборот, ожидаемое уменьшение цен, предчувствие уменьшения доходов, ощущение того, что товары в изобилии будут, может потребителей побудить увеличивать сбережения и уменьшать потребление.
4. Потребительская задолженность. Можно ожидать, что и уровень потребительской задолженности у домохозяйств вызовет желание направлять текущий доход или на потребление, или на сбережение. Когда задолженность домохозяйств достигла данной величины, что, скажем, 20 или 25% текущих доходов отчисляются для оплаты очередных взносов по прошлым закупкам, то потребители будут должны уменьшать текущее потребление, чтобы уменьшить задолженность. Наоборот, когда потребительская задолженность относительно мала, то уровень сбережений домохозяйств может необычным образом увеличиться, что поспособствует росту их задолженности.
5. Налогообложение. Изменения в налогах вызовут смещение графиков сбережений и потребления. Налоги выплачивают частично в счет потребления, частично за счет сбережений. Поэтому увеличение налогов переместит как график сбережений, так и график потребления вниз. Наоборот, доля дохода, которая получена от уменьшения налогов, будет потребляться частично и частично на сбережения домохозяйств идти. Таким образом, уменьшение налогов вызовет сдвиг как графика сбережений, так и графика потребления вверх.

Инвестиции

Теперь рассмотрим второй компонент суммарных расходов — инвестиции, под которыми обычно подразумевают вложения в прирост реального капитала общества. Уровень чистых расходов на инвестиции определяют два главных фактора:

1. ожидаемая норма чистой прибыли, которую рассчитывают предприниматели получать от расходов на инвестиции
2. ставка от процента.

Ожидаемая норма чистой прибыли

Побудительный мотив осуществления расходов на инвестиции — это прибыль. Предприниматели получают средства производства лишь тогда, когда ожидают, что такие закупки будут прибыльными. Рассмотрим пример. Предположим, собственник небольшой мастерской по изготовлению сервантов старается принять решение об инвестициях на новый шлифовальный станок 1000 руб. и сроком службы на один год. Новая машина, возможно, увеличит выручку фирмы и изготовление продукции. Так, предположим, что ожидаемый чистый доход (т.е. доход с вычетом эксплуатационных расходов, таких, как расходы на древесину, энергию, налоги, рабочую силу и так далее) составляет 1100 руб. По-другому, после учета эксплуатационный доход покроет стоимость машины в 100 руб. и принесет доход в 100 руб. Сравнивая данный доход, или прибыль в 100 руб. и стоимость машины в 1000 руб., находим, что ожидаемая норма чистой прибыли от использования автомобиля равняется 10% (100 руб./1000 руб.).

Реальная ставка процента

Есть еще один компонент расходов, который связан с инвестированием, который в нашем примере не учтен. И, конечно, это ставка процента — цена, которую компания должна заплатить, чтобы занять денежный капитал, который необходим для получения реального капитала (шлифовального станка). Наш вывод: когда ожидаемая норма чистой прибыли (10%) больше ставки процента (скажем, 7%), то инвестирование станет прибыльным. Но когда ставка процента (скажем, 12%) больше ожидаемой нормы чистой прибыли (10%), то инвестирование будет невыгодным.

Необходимо подчеркнуть, что именно реальная ставка процента, а не номинальная играет большую роль в принятии инвестиционных решений. Вспомним, что номинальная ставка процента выражаема в текущих ценах, а реальная ставка процента — в скорректированных или постоянных, учитывая инфляцию цен. Реальная ставка процента — это номинальная ставка, вычитая уровень инфляции. В примере со шлифовальным станком мы допускали сознательно неизменный уровень цен.

Ну а когда имеет место инфляция? Предположим, инвестиции на сумму 1000 руб. должны принести реальную (скорректированную, учитывая инфляцию) норму ожидаемой чистой прибыли 10%, а номинальная ставка процента, например, равняется 15%. На первый взгляд может казаться, что инвестиции неприбыльны и их не нужно делать. Допустим, что инфляция, имеющая место, составит 10% в год. Это обозначает, что инвестор будет долларами платить, покупательная способность которых снизилась на 10%. Когда номинальная ставка процента равняется 15%, то реальная ставка составит приблизительно 5% (= 15% — 10%). Сравнив данные 5% реальной ставки процента с 10% ожидаемой нормой чистой прибыли, мы увидим, что инвестиции являются выгодными и их необходимо осуществить.

Кривая инвестиций указывает зависимость инвестиций от реальной процентной ставки.

Сдвиги в спросе на инвестиции

1. Издержки на обслуживание, приобретение, эксплуатацию оборудования. Как показал пример со шлифовальным станком, начальные расходы на основной капитал вместе с расходами на техническое обслуживание, эксплуатацию и текущий ремонт весьма важны при исчислении ожидаемой нормы прибыли от каждого определенного инвестиционного проекта.

В той мере, в какой данные расходы будут увеличиваться, ожидаемая норма чистой прибыли в такой же мере от предполагаемого инвестиционного проекта будет уменьшаться, а кривая спроса на инвестиции — перемещаться влево. И наоборот, когда данные расходы уменьшаются, то ожидаемая норма чистой прибыли увеличивается и кривая спроса на инвестиции передвигается вправо. Обратите внимание, что политика, проводимая профсоюзами в отношении заработной платы может оказать влияние на кривую спроса на инвестиции, так как заработная плата являет собой главный элемент издержек изготовления больших компаний.

2. Налоги на предпринимателя. При принятии инвестиционных решений собственники предприятий рассчитывают после уплаты налогов на ожидаемую прибыль. Получается, что увеличение налогов на предпринимателей вызовет снижение доходности, к перемещению кривой спроса влево на инвестиции; уменьшение налогов вызывает ее смещению вправо.

3. Технологические изменения. Технологический прогресс — это разработка новой и усовершенствование имеющейся продукции, создание новых производственных процессов и новой техники — это основной стимул для инвестирования. Разработка более производительного оборудования, к примеру, уменьшает издержки производства или увеличивает качество продукции, увеличивая тем самым ожидаемую норму чистой прибыли от инвестирования на это оборудование. Рентабельные новые типы продукции — такие, как персональные компьютеры, горные велосипеды, новые типы лекарств и т.д. — вызывают резкое увеличение инвестиций, так как компании пытаются увеличивать изготовление. Короче говоря, ускорение технического прогресса перемещает кривую спроса на инвестиции вправо, и наоборот.

4. Основной наличный капитал. Точно так же, как потребительские товары, имеющиеся в наличии, оказывают влияние на принятие решений домохозяйствами в отношении сбережений и потребления, так и основной наличный капитал оказывает влияние на ожидаемую норму прибыли от добавочных инвестиций в каждой отрасли производства. Когда эта отрасль обеспечена хорошо производственными мощностями и запасами готовой продукции, то в данной отрасли инвестирование сдерживаться будет. Причина ясна: данная отрасль довольно оснащена, чтобы обеспечить будущий и текущий спрос по ценам, которые обеспечивают среднюю прибыль. Когда в отрасли есть достаточные или избыточные даже мощности, то ожидаемая норма прибыли от увеличения инвестиций будет низкой, и потому инвестирование будет незначительным или его совсем не будет. Лишние производственные мощности приводят к перемещению кривой спроса на инвестиции влево; относительный минус основного капитала — к ее смещению вправо.

5. Ожидания. Мы раньше замечали, что основание проекта — это ожидаемая прибыль. Основной капитал располагается в продолжительном использовании, его срок службы исчисляться может 10 или 20 годами, и потому доходность каждого капиталовложения будет связана с прогнозами будущих продаж и рентабельности продукции в будущем, производимой при помощи данного основного капитала. Ожидания предпринимателей будут основываться на разработанных прогнозах будущих условий предпринимательства, которые включают несколько “показателей предпринимательства”.

Доход и инвестиции

Как мы уже замечали, немногое влияние на инвестиционные решения компаний оказывает ЧНП или доход. Чтобы показать данную зависимость применяют график инвестиций.

Зависимость меж инвестициями и ЧНП — прямая, так как, во-первых, инвестиции связываются с прибылью, они во многом финансируются из прибыли компаний. Поэтому с увеличением ЧНП уровень инвестирования при других одинаковых условиях будет также увеличиваться. И, во-вторых, при малом уровне объема производства и дохода компании будут иметь производственные неиспользованные мощности, то есть стимул для закупки нового оборудования будет небольшим.

Мы коротко рассмотрели налоговый мультипликатор: сбережения и потребление, зависимость, факторы, которые не связаны с доходом, инвестиции, ожидаемая норма чистой прибыли, реальная ставка процента, сдвиги в спросе. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу