Фонды для квалифицированных инвесторов

Добавлено в закладки: 0

Что такое фонд для квалифицированных инвесторов? Описание и определение термина

Фонд для квалифицированных инвесторов (ФКИ) – фонды, акции которого могут приобрести только квалифицированные инвесторы. Статус квалифицированного инвестора определен в Федеральном законе “О Рынке безопасности”.

Поскольку считается, что квалифицированные инвесторы имеют достаточное знание рынка безопасности, понимают принятые риски, применяется меньшая степень защиты по сравнению с обыкновенными гражданами. В результате больше риска и потенциально более прибыльные инструменты становятся доступны им.

Согласно Инструкциям на структуре и структуре активов акционерных инвестиционных фондов (JSIF) и активов взаимных инвестиционных фондов (МИФ), одобренных по приказу ФФМС России от 20 мая 2008 номер, 0819/пзн для квалифицированных инвесторов, несутся в фонды:

• венчурные фонды,
• фонды частного акционерного капитала,
• фонды кредита,
• хедж-фонды,
• фонды недвижимости (с расширенной инвестиционной декларацией).

Условия для создания фонда

1. Продайте дополнительные акции после формирования закрытого инвестиционного фонда, теперь возможно оплатить акции также собственностью!

• Возможность выпуска дополнительных акций после формирования из фонда;
• Оплата акций собственностью после завершения формирования из фонда.

3. Сделайте фонды привлекательными для инвесторов. Дайте возможность ранней выплаты акций. Была возможность ранней выплаты акций.

4. Дополнительные гарантии. Защита активов, которые находятся в фондах. Теперь в правилах фонда возможно ограничить действия управляющей компании с собственностью фонда.
Новое понятие на рынке безопасности – квалифицированный инвестор было издано в новом законе,
и также есть новый тип взаимного инвестиционного фонда – взаимный инвестиционный фонд (ВИФ), какие акции ограничены в товарообороте, далее в тексте: фонд для квалифицированных инвесторов.
Возможности деятельности фонда значительно расширены по сравнению с обычным закрытым инвестиционным фондом.

Преимущества

Получите еще больше преимуществ во время создания фонда квалифицированным инвесторам:
1. Удобное финансирование фонда.

• Возможность очередного платежа акций фонда, траншевое финансирование
• Возможность привлекательности долгового финансирования: кредит, кредитные договоры;
• Теперь возможно предоставить активы фонда как залог.

2. Ожидайте риски проекта – все в Ваших руках. Защитите интересы инвесторов.Возможность создания инвестиционного комитета по контролю сделок управляющей компании. Упростить и обеспечить кредитование на безопасности акций.

3. Создайте удобные условия для инвесторов.

• Периодическая переоценка актива фонда не обязательна;
• В случае проблемы и урегулирования акций возможно войти в специальную процедуру платежей стоимости акции.

4. Сделайте необходимые сделки недоступными к другим типам фондов.

• Используйте расширенную систему вознаграждения;
• Привлеките кредиты и выпустите кредиты;
• Используйте возможность продаж и приобретения ценных бумаг, выпущенных участниками управляющей компании;
• Купите собственность от владельцев акций или продайте им собственность фонда;
• Воспользуйтесь случаем, чтобы заключить сделки;
• Возможность купить собственность фонда.

5. Получите свободу выбора действия. Работа без законодательных ограничений.

• Законодательные ограничения на общий чрезвычайный объем вознаграждений не распространяются на фонды для квалифицированных инвесторов;
• Ограничения и процедура платежей вознаграждения могут быть установлены в Правилах фонда.

6. Конфиденциальность фонда защищает законодательство теперь. Захватите возможности частной жизни фонда.

• Разглашение информации не требуется теперь;
• Уведомьте относительно деятельности фонда только владельцев акций;
• Закрытые акции для закрытого круга инвесторов. Ценные бумаги фонда для квалифицированного инвестора могут простираться только среди квалифицированных инвесторов.

7. Дополнительные возможности инвестиций. Ожидается, что в ближайшем будущем для фондов более вполне достаточные возможности инвестиций и на структуре, и на структуре активов находятся в установленном будущем.

Несмотря на то, что, эти преимущества будут работать на полную мощность только после принятия зависимых регулирующих юридических действий (ожидаемый термин – март-апрель 2008), мы рекомендуем Вам начать подготовку проекта при формировании из фонда для квалифицированных инвесторов уже теперь!

Признать инвестора, квалифицированным может только управляющая компания на основе закона “О Рынке безопасности”. То, что фонд создан только для квалифицированных инвесторов, это должно быть объявлено в чартере AIFA или в правилах трастового управления взаимным фондом.

У ФКИ есть возможность сделать инвестиции в большинство инструментов риска: меньше жидких акций или ценных бумаг, которые не проданы на биржах, иностранных бумагах. Кроме того, это предоставило праву привлечь кредиты, обещать собственность.

Акции ФКИ не могут обратиться на бирже. В целом они предназначены для узкого круга людей.

У информации об их действиях нет широкого обращения. И участие в подобных фондах перемещает управляющие компании как исключительное инвестиционное предложение.

Передача закрытого инвестиционного фонда недвижимости в категории для квалифицированных инвесторов

Согласно пункту 6 статьи 8 334-ФЗ номера Федерального закона, “если инвестиционные акции взаимного инвестиционного фонда, созданного о дне вступления в силу этого Федерального закона быть ограниченной в товарообороте, управляющая компания обязана ввести правила трастового управления этим фондом соответствующие изменения и дополнения в терминах, установленных регулирующими юридическими действиями федерального органа исполнительной власти на рынке безопасности”.

Таким образом, если фонд был создан до 12 декабря 2007, он должен быть передан категории для квалифицированных инвесторов решением управляющей компании без соответствующего решения об общем собрании и независимо от того, квалифицированы ли они.

Согласно пункту 1.5 Инструкций на структуре и структуре активов взаимных фондов (заказ номера ФФМС, 0819 от 20.05.2008), здесь (рискуют) фонды частного акционерного капитала и фонды особенно риска, инвестиции однозначно принадлежат.

Относительно закрытого инвестиционного фонда недвижимости есть две возможности. Если больше, ¾ акций принадлежат квалифицированным инвесторам, акциям такого фонда, может быть ограничено в товарообороте согласно решению об общем собрании (на самом деле, а также акции любого фонда, в большей части которого инвесторов квалифицированы). Проблема возникает, если  включает активы, которые могут быть только в фонде для квалифицированных инвесторов, и  такого фонда не рассматривают квалифицированный. ФФМС России рассматривает этот случай, подобный фондам прямых или инвестиций предприятия, и полагает, что такой фонд также должен быть передан категории фондов для квалифицированных инвесторов решением управляющей компании, войдя соответствующих изменений в Правила фонда без решения об общем собрании. И хотя такое лечение не бесспорно с формальной точки зрения, оно сильно облегчает жизнь большинству закрытый инвестиционный фонд недвижимости, поскольку редкий ЗПИФН может хвастать соблюдения структуры активов к новым требованиям для фонда “низкой квалификации”, и сокращение активов с новыми требованиями неизбежно согласует к серьезным потерям или просто ликвидации фонда.

Давайте напомним, что согласно закону только у фондов, созданных перед вступлением в силу 334-ФЗ номера Федерального закона, т.е. до 12 декабря 2007, есть возможность повернуться больше всего без серьезных последствий в категорию фондов для квалифицированных инвесторов. Закрытый инвестиционный фонд недвижимости, созданной после этой даты и содержащий активы, “неправильно” с точки зрения новых требований (инвестиционные соглашения, соглашения о работах, оценки дизайна, доли участия в акционерном капитале строительных предприятий), может превратиться в фонд для квалифицированных инвесторов только для решения об общем собрании  в случае соблюдения условия о дополнительных ¾ акциях квалифицированным инвесторам или будет обязан распродать такие “неправильные” активы.

Таким образом, согласно ФФМС России, управляющая компания закрытый инвестиционный фонд недвижимости, созданной до 12.12.2007, должен внести до 26 апреля 2009 в Правила фонда изменения, ограничивающие акции этого фонда в товарообороте или изменить структуру активов. И хотя такая позиция официально не зафиксирована нигде, уже есть прецеденты регистрации соответствующих изменений в Правилах фондов без соответствующего решения об общем собрании.

Как стать квалифицированным инвестором?

Понятие “квалифицированные инвесторы” определено в законе “О Рынке безопасности” в его новом выпуске. Кроме инвесторов, которые квалифицированы законом, т.е. непосредственно определены в законах, и юридические лица и физические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, в случае соблюдения многих условий.
На первый взгляд требования, которым там буду соответствовать физические лица и юридические лица для признания их квалифицированными инвесторами, опознанными в Инструкциях на заказе признания людей квалифицированными инвесторами, одобренными по приказу ФФМС России от 18.03.2008 0812 Н, довольно жестки, особенно относительно юридических лиц. Но если внимательно к понимают, то все они довольно выполнимы.

Таким образом для признания квалифицированным инвестором физического лица необходимо удовлетворить только следующие условия: работать по крайней мере три месяца в организации, которая является квалифицированным инвестором согласно закону и подтвердить владение ценными бумагами общая стоимость по крайней мере 3 миллиона рублей, включая ценные бумаги, поставленные в трастовом управлении. Для юридического лица один из доступных методов, чтобы стать квалифицированным инвестор – получение лицензии профессионального участника рынка безопасности, например на внедрении действий дилера. Т.е. есть возможность стать квалифицироанным инвестором согласно закону. Однако получавший лицензию профессионального участника, необходимо помнить то, что, необходимо наблюдать строго показанный таким компаниям к требованиям, установленным регулятором рынка.

Таким образом есть ряд решений получить желаемый статус “квалифицированного инвестора” на юридических причинах и использовать все возможности, данные этой категории инвесторов. Но, несмотря на все доступные параметры приобретения статуса квалифицированного инвестора решение вопроса квалификации фондов остается открытым для тех управляющих компаний, которые находятся в различной степени, ориентированной, чтобы продать в розницу и фандрайзинг с публичного рынка.

Мы коротко рассмотрели фонды для квалифицированных инвесторов: условия для создания фонда, как стать квалифицированным инвестором, преимущества. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу