Андеррайтинг

Добавлено в закладки: 0

Что такое андеррайтинг (от англ. underwrite — подписывать) — термин, в разных значениях употребляемый в отношении банковского дела, страхования, рынка ценных бумаг.

Зависимо от сферы использования, андеррайтинг это:

1. Способ, используемый инвестиционными компаниями, банками, брокерскими конторами для размещения вновь выпущенных ценных бумаг на первичном рынке. Компания или лицо, занимающаяся профессионально организацией эмиссии, называется Андеррайтер.

Условия андеррайтинга

Условия проведения андеррайтинга могут быть такими:

• андеррайтер производит работу по размещению ценных бумаг, будучи свободным от обязательства выкупить недоразмещенную часть.
• эмитент занимается самостоятельно распространением ценных бумаг, а андеррайтер берет на себя обязанность выкупить недоразмещенный остаток;
• андеррайтер выкупает все ценные бумаги, подлежащие эмиссии, чтобы затем перепродать их инвесторам;

Андеррайтингом также называют договор, который заключается меж гарантом и эмитентом.

2. Анализ страховых рисков для принятия решения о целесообразности определенного страхования и определения тарифной ставки, размер которой адекватен имеющемуся риску и условий страхования.

3. Проверка банком платежеспособности клиента, который желает взять кредит.

Рассмотрим, более детально, что значит андеррайтинг. Процедуре оформления договора страхования предшествует андеррайтинг.

Андеррайтинг — процесс деления на классы потенциальных страхователей на основе соответствующей классификации рисков для назначения им подходящего тарифа.

Особенности андеррайтинга

Андеррайтер решает, принимать или нет на страхование риск, представленный в заявлении. Принято отличать процедуры, которые присущи групповому и индивидуальному андеррайтингу. При групповом андеррайтинге оценивают характеристики группы, демографическую статистику и прошлые убытки. При индивидуальном андеррайтинге страхователь обязан представить сведения, которые подтверждают, что его риск подходит для страхования (при страховании здоровья или жизни) или специфические детали, которые касаются его автомобиля или собственности (при страховании бизнеса или имущества).

Риск индивидуального страхователя при страховании жизни должен одобрить андеррайтер страховой компании (эта процедура может продолжительное время занять). Обычной практикой является заполнение страхователем анкет, которые содержат вопросы о состоянии здоровья, курении, его стиле жизни, страхователя и членов его семьи. При страховании жизни на большие суммы от страхователя понадобится прохождение медицинского освидетельствования.

Когда андеррайтер принимает решение о том, принять ли риск на страхование, следующее, что он обязан сделать — это использовать правильную ставку премии. Ставки премий назначают для каждого класса страхователей департаментом актуарных расчетов. Роль андеррайтера сводят к тому, чтобы определить, к какому классу необходимо отнести какого-либо страхователя.

Страховой бизнес не сможет избегнуть некоторой дискриминации; в противном случае появившаяся антиселекция сделает страхование не доступным для большинства. Антиселекция может появиться, когда ценовые категории так широки, что и неблагоприятные, и благоприятные для страховщика риски объединяют в одну группу, а страхователи за них платят одну цену. При таких обстоятельствах для страхователей, которые имеют высокие риски, страхование является более выгодным ввиду цены более низкой, нежели нужно для создания страхового фонда и цена для страхователей с незначительными рисками будет завышенной. Следовательно, страхователи с незначительными рисками будут на таких условиях не заинтересованы в страховании, так как сделка не выгодна для них. Когда на страхование будут принимать только неблагоприятные риски, оно станет весьма дорогим. Чтобы предупредить появление данной рыночной ошибки, страховщики обязаны назначать более низкие ставки премии для малых рисков, то есть цена страхования должна быть дифференцированной.

Главная цель работы андеррайтера — получение уверенности в том, что страховая премия, которая назначена каждому страхователю, отражает реально его риск, а следовательно, сама страховая операция является прибыльной.

Этапы андеррайтинга

1-й этап: провести оценку риска на основе заявления о страховании или детального исследования;

2-й этап: принять решение о том, принимать ли на страхование данный риск;

3-й этап: предложить страхователю самый оптимальный для обеих сторон вариант условий страхования;

4-й этап: провести расчет страхового тарифа.

Процедура андеррайтинга в себя включает оценку риска на основе заявления о страховании или детального исследования. Законодательство за страховщиком оставляет право самостоятельной оценки риска. Это нужно для принятия решения о том, принимать ли на страхование этот риск. Затем страховщик разрабатывает условия страхования и проводит расчет страховой премии.

Андеррайтинг — чрезвычайно ответственная процедура в работе страховой организации. При оценке риска последствия ошибки андеррайтера могут привести к неправильному расчету страховой премии и соответственно, к убыточности операции (в худшем случае — к неплатежеспособности компании).

Иногда информации, которая содержится в заявлении о страховании, достаточно для оформления договора страхования. Но с позиции самой точной оценки риска такой подход является рискованным для страховщика. Когда информации, которая содержится в заявлении, недостаточно для того, чтобы оценить риск, то андеррайтер (специалист высокой квалификации в сфере страхового бизнеса, который имеет властные полномочия от руководства страховой компании принимать предложенные риски на страхование, определять конкретные условия договора страхования данных рисков и тарифные ставки), учитывая нормы экономической целесообразности и страхового права, имеет право затребовать от страхователя добавочные сведения.