Что такое коэффициент покрытия долга и как его рассчитать

Добавлено в закладки: 0

Термин DSCR является показателем, позволяющим оценить, может ли конкретный бизнесмен выполнить свои долговые обязательства, или  нет.

Специфика современных деловых отношений такова, что организации вынуждены брать кредиты для развития бизнеса, чтобы финансировать новые проекты, расширяться, участвовать в выставках, оплачивать рекламу и так далее и тому подобное. Чем лучше обстоят дела у компании, тем охотнее кредиторы предоставят ей средства, и тем лучшими будут условия кредитования.

Нюансы расчета

Кредиторы обязательно будут высчитывать коэффициент покрытия долга. Формула его выглядит так: сумма чистого дохода, полученного в определенном временном интервале, делится на величину всех долговых обязательств за то же самое время.

Результат позволяет с большой долей вероятности дать ответ на вопрос: может фирма платить по счетам, если каждый ее кредитор внезапно решит потребовать назад свои деньги, или же нет.  В случае если значение DSCR меньше 1, то осуществить расчет не удастся, если больше – погасить обязательства получится. Подобные расчеты полезны и для руководства фирмы, ведь глядя на них, можно понять, будет ли коммерческая деятельность приносить деньги, или придется работать, что называется, за зарплату.

Пример

Есть фирма с чистым доходом, равным 10 000 000 рублей в квартал. В этот же самый квартал на ней висит задолженность, равная 7 500 000 рублей. При несложных арифметических расчетов: 10 000 000/7 500 000 = 1.33. Величина коэффициента больше единицы – фирма может заплатить по своим счетам в случае предъявления соответствующих требований.

Если коэффициент покрытия долгов собственным капиталом фирмы становится меньше единицы, имеет смысл начать разбираться в финансовых проблемах организации, после чего обязательно – принимать соответствующие меры. В случае возникновения форс-мажора, у организации просто не останется денег на выплату долгов. Нужно обращать внимание на постепенное падение величины коэффициента в течение нескольких периодов времени.

Если у фирмы из предыдущего примера в следующем квартале DSCR сократится до 1.2, а потом до 1.1, финансовому отделу нужно срочно начать разбираться в проблемах и пытаться искать выход из сложившегося положения. Постепенное снижение коэффициента говорит о том, что уровень чистого дохода падает и перестает соответствовать долговым обязательствам. Фирма начинает жить не по средствам.

DSCR, стабильно превышающий единицу, означает наличие финансовых резервов. Их можно будет инвестировать в развитие, либо сформировать своеобразную «подушку безопасности» на «черный день». Высокое значение коэффициента не всегда говорит о том, что в фирме все хорошо. Величина показателя может свидетельствовать о том, что организация не использует свободные средства эффективно. Следует внимательно следить за DSCR и корректировать свои действия в зависимости от его реакции на текущие события.