Платежеспособность

Добавлено в закладки: 0

Что такое платежеспособность? Описание и определение понятия

Платежеспособность – это способность предприятия расплачиваться по собственным обязательствам в полном объёме в установленные сроки. Если финансовое состояние предприятия является стабильным, то оно платёжеспособно устойчиво, при плохом финансовом состоянии  –  полностью или частично неплатежеспособно. Даже при наличии активов у предприятия, они не всегда могут быть реализованы в короткие сроки для получения наличных денег для исполнения обязательств, это определяет ликвидность активов. Коэффициент текущей ликвидности как раз характеризует способность предприятия погашать срочные обязательства.

Маржа платёжеспособности (англ. Solvency Margin) — это показатель платёжеспособности страховой компании. Рассчитывают, как разность меж обязательствами и активами страховщика.

Контроль и оценка платёжеспособности страховой компании играет важное значение для каждой страховой организации, а также для всего страхового рынка. Органы страхового надзора создают требования к платёжеспособности и устанавливают меры ограничительного характера для страховых организаций, у которых данные требования не исполняются. Одно из требований к страховым организациям — это установление наименьшего уровня маржи платёжеспособности, который определяют через нормативное соотношение обязательств и активов страховщика.

Под нормативным отношением меж обязательствами и активами страховщика подразумевается величина (маржа платёжеспособности), в границах которой страховщик обязан обладать своим капиталом, свободным от каждых будущих обязательств, кроме прав требования учредителей, сниженных на стоимость дебиторской задолженности и нематериальных активов, сроки погашения которой истекли.

Утверждённое и разработанное Министерством финансов РФ Положение о порядке расчёта страховщиками нормативного соотношения активов и страховых обязательств, принятых ими, устанавливает методику расчёта маржи платёжеспособности. Страховые компании соответственно с этим Положением на основе данных отчётности и бухгалтерского учёта каждый квартал анализируют собственное финансовое положение, в том числе и рассчитывая маржу платёжеспособности.

Контроль маржи платёжеспособности сводят к расчёту фактической и нормативной маржи платёжеспособности. Считают, что страховая организация соответствует требованиям платёжеспособности, когда фактическая маржа платёжеспособности больше или равняется нормативному значению маржи платёжеспособности.

Оценка платежеспособности заемщика

Анализ платежеспособности клиента предшествует оформлению с ним кредитного договора и дает возможность выявить факторы риска, которые способны вызвать непогашение выданной банком ссуды в обусловленный срок, и оценить возможность своевременного возвращения ссуды.

Определение платежеспособности заемщика — это неотъемлемая часть работы банка по определению возможности выдачи ссуды.

Анализ платежеспособности — это оценка банком заемщика с точки зрения целесообразности и возможности предоставления ссуд ему, определения их возможности своевременного возврата соответственно с кредитным договором.

Кредитный сотрудник определяет платежеспособность заемщика на основе справки о его доходах, в которой есть:

• полное название организации, которая выдала справку, ее банковские реквизиты, почтовый адрес, телефон:
• длительность постоянной работы заемщика в этой организации;
• настоящая должность заемщика;
• среднемесячный доход за последние полгода;
• среднемесячные удержания за последние полгода с расшифровкой по типам.

При расчете платежеспособности из дохода вычитают все обязательные платежи, которые указаны в анкете и справке (взносы, подоходный налог, компенсация ущерба, алименты, уплата процентов по другим кредитам и погашение задолженности, сумма обязательств по поручительствам, выплаты в погашение стоимости полученных в рассрочку товаров и др.).

Платежеспособность заемщика определяется так:

P = Дч * К * t,

Дч, — чистый (среднемесячный) доход за полгода с вычетом всех обязательных платежей;

К — коэффициент зависимо от величины Д,:

• К = 0,5 при Д, в эквиваленте до 1500 долл. США,
• К = 0,7 при Д, в эквиваленте свыше 1500 долл. США;

t — срок кредитования (в месяцах).

Доход в эквиваленте определяется так:

Дчэкв = Дч / ВК

Дчэкв — доход в эквиваленте;

Дч — доход в рублях;

ВК — курс доллара США, установленный Банком России на момент обращения заявителя в банк.

Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность и платежеспособность — это главные характеристики финансового состояния организации. Необходимо разграничивать платежеспособность предприятия, то есть ожидаемую способность в результате погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность финансовых и прочих средств для оплаты в текущий момент долгов. Но на практике понятия ликвидности и платежеспособности обычно, выступают, как синонимы.

Платежеспособность предприятия

Важный показатель, который характеризует ликвидность и платежеспособность предприятия – это собственный оборотный капитал. Его определяют, как разность меж краткосрочными обязательствами и оборотными активами. Предприятие имеет свой оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы больше краткосрочных обязательств. Данный показатель называют также чистыми текущими активами.

Зачастую главная причина изменения величины собственного оборотного капитала — это прибыль, полученная организацией (или убыток).

Увеличение собственного оборотного капитала, который вызван опережением увеличения оборотных активов в сравнении с краткосрочными обязательствами, сопровождается обычно оттоком денежных средств. Снижение же собственного оборотного капитала, которое наблюдается, когда увеличение оборотных активов отстает от увеличения короткосрочных обязательств обусловливается, как правило, получением займов и кредитов.

Свой оборотный капитал должен трансформироваться без затруднений в денежные средства. Когда в оборотных активах большой удельный вес труднореализуемых их типов, это может уменьшать платежеспособность предприятия.

Банкротство

Решения, которые принимаются соответственно с рассмотренной системой критериев о признании неплатежеспособными организаций, являются основанием для приготовления предложений о финансовой поддержке неплатежеспособных организаций, их ликвидации или реорганизации.

Помимо того, при неспособности организации погасить собственные короткосрочные обязательства кредиторы могут обратиться в арбитраж с заявлением признать организацию — дебитора банкротом (несостоятельной).

Следовательно, банкротство как определенное состояние неплатежеспособности в судебном порядке. устанавливается

Банкротство бывает двух типов:

Простое банкротство применяют к должнику, который виновен в плохом ведении дел, легкомыслии, непоследовательности (азартные игры, спекулятивные операции, беспорядочное выписывание векселей, чрезмерные бытовые потребности, недостатки в бухгалтерии и т.д.).

Злостное банкротство обусловливает совершение противоправных действий для введения в заблуждение кредиторов (скрытие документов и определенной части пассивов организации и сознательное завышение источников образования имущества организации).

Помимо рассмотренных признаков, которые дают возможность отнести это предприятие к неплатежеспособным, также есть критерии, которые дают возможность прогнозировать возможность потенциального банкротства предприятия.

Критерии банктротства предприятия:

• замедление оборачиваемости оборотных средств ввиду наличия просроченной задолженности заказчиков и покупателей и накопления чрезмерных запасов;
• неудовлетворительная структура оборотных активов; тенденция к увеличению доли труднореализуемых активов (производственных материальных запасов, которые имеют медленную оборачиваемость, сомнительной дебиторской задолженности) может вызвать неплатежеспособность организации;
• наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств организации;
• преобладание дорогостоящих займов и кредитов в обязательствах предприятия ;
• значительные суммы дебиторской задолженности, которые списываются на убытки;
• тенденция преимущественного увеличения самых срочных обязательств в отношении роста самых ликвидных активов;
• снижение коэффициентов ликвидности;
• образование внеоборотных активов благодаря краткосрочным источников средств, и так далее.

При анализе нужно выявлять своевременно и устранять названные отрицательные тенденции в деятельности предприятия.

Нужно иметь в виду, что текущую платежеспособность предприятия возможно выявить согласно данным баланса лишь один раз в квартал или месяц. Но предприятие производит ежедневно расчеты с кредиторами. Потому для оперативного анализа текущей платежеспособности, для каждодневного контроля за поступлением средств от продаж продукции (услуг, работ), от погашения прочей дебиторской задолженности и за прочими поступлениями денег и для контроля за исполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами нужно составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, показывают денежные средства, имеющиеся в наличии, ожидаемые поступления денег, то есть дебиторская задолженность и с другой стороны отображаются платежные обязательства на аналогичный период. Оперативный платежный календарь составляют на основании данных о реализации и отгрузке продукции, о полученных средствах производства, документов о расчетах по зарплате, на выдачу работникам авансов, выписок из банковских счетов и так далее.

Для оценки перспектив платежеспособности предприятия рассчитывают показатели ликвидности.

Ликвидность предприятия

Предприятие считают ликвидным, когда она может погасить собственную кредиторскую краткосрочную задолженность за счет реализации текущих (оборотных) активов.

Предприятие может быть ликвидным в меньшей или большей степени, так как оборотные активы включают в себя различные их типы, где есть труднореализуемые и легкореализуемые активы.

По уровню ликвидности оборотные активы возможно разделить условно на несколько групп.

В экономическом анализе применяют систему финансовых коэффициентов, которые выражают ликвидность предприятия:

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

Его исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных быстрореализуемых ценных бумаг к короткосрочной кредиторской задолженности. Данный показатель дает представление о том, какую часть данной задолженности можно погасить на дату составления баланса. Допустимыми являются значения данного коэффициента в границах 0,2 — 0,3.

Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности

Его исчисляют, как соотношение денежных средств, краткосрочных быстрореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к кредиторской краткосрочной задолженности. Данный показатель отображает ту часть краткосрочных обязательств, которую можно погасить не только благодаря имеющимся денежным средствам и ценным бумагам, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, исполненные работы или услуги, которые были оказаны (т.е. благодаря дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением этого показателя является значение — 1:1. Необходимо иметь в виду, что обоснованность выводов по этому коэффициенту зависит в значительной степени от “качества” дебиторской задолженности, то есть от сроков ее появления и от финансового состояния дебиторов. Огромный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности делает худшим финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент покрытия или общий коэффициент ликвидности, или характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это соотношение фактической стоимости всех оборотных активов (средств) к краткосрочным пассивам (обязательствам). При исчислении этого показателя советуется из общей суммы оборотных активов вычитать сумму налога на добавленную стоимость по полученным ценностям и величину расходов будущих периодов. Одновременно короткосрочные обязательства (пассивы) необходимо уменьшить на суммы доходов предстоящих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих платежей и расходов.

Данный показатель дает возможность установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают короткосрочные пассивы (обязательства). Значение данного показателя должно составлять не меньше двух.

Также используется показатель, который характеризует обеспеченность организации своими оборотными средствами. Он может определяться одним из двух следующих методов.

I способ. Источники собственных средств с вычетом внеоборотных активов (результат III раздела пассива баланса) (результат I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (результат II раздела актива баланса).

II способ. Оборотные активы — короткосрочные обязательства (результат V раздела пассива баланса) (результат II раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

Данный коэффициент должен иметь значение не меньше 0,1.

Когда коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше двух, а коэффициент обеспеченности организации своими оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации является неудовлетворительной, а сама организация является неплатежеспособной.

Если одно из таких условий исполняется, а другое — нет, то оценивают возможность восстановить платежеспособность предприятия. Для того, чтобы принять решение о реальной возможности ее восстановить необходимо, чтобы отношение рассчитанного коэффициента текущей ликвидности к значению, равному двум, было больше, чем единица.

Ликвидность баланса

Непосредственное влияние на текущую платежеспособность предприятия оказывает ликвидность оборотных активов (возможность их преобразовать в денежную форму или применять для уменьшения обязательств).

Оценка качества и состава оборотных активов с точки зрения их ликвидности приобрела название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса производится сравнение активов, которые сгруппированы по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по их срокам погашения. Расчет коэффициентов ликвидности дает возможность определить степень обеспеченности ликвидными средствами текущих обязательств.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия его активами, у которых скорость превращения в деньги отвечает сроку погашения обязательств.

Изменение уровня ликвидности можно также оценить по динамике величины собственных оборотных средств компании. Так как данная величина являет собой остаток средств после погашения различных краткосрочных обязательств, то ее рост отвечает увеличению уровня ликвидности.

Для оценки ликвидности активы группируют на 4 категории по степени ликвидности, а пассивы группируют по степени срочности погашения обязательств.

Группировка статей пассива и актива для анализа ликвидности баланса

Баланс абсолютно является ликвидным, когда исполняются все четыре неравенства:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4 (носит регулярный характер);

Вторая стадия анализа ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности

1) Коэффициент абсолютной ликвидности — он показывает какую часть короткосрочных обязательств предприятие способно погасить немедленно денежными средствами и короткосрочные финансовые вложения:

К абсолют. = ДС + КФВ / КО = (стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,2-0,5

2) Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — указывает какую часть короткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого короткосрочную ДЗ и короткосрочные финансовые вложения (КФВ):

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,7 — 1

3) Квота оборотных средств или коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или (working capital ratio) — указывает превышение оборотных активов над короткосрочными обязательствами.

К тек.уточ. = ОА / КО = (стр.290 — стр.220 — стр.216) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 2

• где КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
• ДС — денежные средства;
• ТО — текущие обязательства;
• ДЗ — дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности указывает, сколько раз короткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз компания способна удовлетворить требования кредиторов, когда обратит в наличность все активы, которые имеются на данный момент в ее распоряжении.

Мы коротко рассмотрели платежеспособность: оценку, анализ, ликвидность баланса, критерии банкротства предприятия, коэффициент текущей ликвидности. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу